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地方国库现金管理模式探析和改革问题探究 摘要：随着社会经济的快速发展，地方各级国库 现金呈大幅增长的势头，国库现金高位积聚，为国库现金管 理创造了空间、提供了可能。本文拟从地方国库库存的变化 规律出发，就开展地方国库现金管理的条件、时机及现实需 要进行剖析，指出地方国库现金管理面临的难点与问题，探 讨对地方国库现金管理的运作构想。 关键字：现金管理；地方国库；模式；研究 一、开展地方国库现金管理的必要性和可行性 （一）加强国库现金管理，既是一种国际趋势，也是国 内经济形势发展和财政国库管理制度改革的需要 财政资金作为社会公共资金，应在确保其资金安全的原 则下，通过采取市场化操作方式来实施国库现金管理，在保 留最低国库存款余额以备支付的前提下，对国库现金余额进 行市场化余缺调整，实现其保值增值。加强国库现金管理， 对国库资金余额进行投资，使其保值增值是一种国际趋势。 近年来，发达市场经济国家都在进行积极的国库现金管理， 已形成了一套比较系统的国库现金管理体制。我国国库现金 管理工作起步较晚，2006年12月进行了首笔金额200亿元 的中央国库现金管理商业银行定期存款操作。在地方国库现 金管理上，目前尚处于研究和探索阶段，地方国库对国库资 金管理普遍沿用传统的管理模式，注重收入任务的完成和支 出分配，而忽视资金运行过程中的保值增值，库底资金收益 主要来源于国库存款的单位活期利息，资金收益率和使用效 益都很低。因此，开展地方国库现金管理是财政国库管理体 制改革的需要，也是有效进行国库现金管理的现实选择。 （二）地方国库库存的稳步攀升，加快了地方国库现金 管理研究的迫切性 以山西省分库为例：近几年来，随着山西省经济的快速 发展，全省财政收入大幅增长，财政收入的大幅增长也带动 了国库库存稳步攀升，省分库库存自2004年以来一直保持 着二位数的增长。从下图可以看出，2009-2012年，全省财 政总收入分别为1537亿元、1810亿元、2260亿元、2650亿 元，各年末国库库存余额分别达到341亿元、416亿元、527 亿元、841亿元。 再以山西省分库辖区运城市中心支库为例：近年来，运 城市财政状况较好，国库库存持续快速增长，国库现金常年 保持在较高水平。从统计数字看，2009—2012年，全市财政 总收入分别为46.61亿元、55.63亿元、69. 79亿元、86. 42 亿元，国库月均库存余额分别达到8.77亿元、11. 1亿元、 16. 65亿元、27.51亿元，呈现出大幅增长态势，月末库存 余额经常处于高位。 从以上数据可以看出，财政收入的快速增长带动了地方 各级国库库存的大幅攀升。但越来越高的国库库存也使地方 政府、财政和国库部门的压力越来越大。因此，如何更好地 利用国库库底资金，科学合理的进行地方国库现金管理操 作，使之发挥更大的效益，是目前亟需研究和解决的一个问 题。 （三） 国库库存的季节性变化，为国库现金管理操作提 供了方便 从图二可以明显地看出2007年运城市国库库存的变动 特点，即在总体上升的态势下呈现一种“两头低、中间高” 的扁担形态，表现为一、四季度低，二、三季度高，特别是 九月、十月份达到年度最高峰，最高库存余额是最低的2.4 倍。国库库存季节特征明显、规律性强这一特点，是由财政 收入的季节性特点和财政支出的时间安排决定的，这为科学 合理地实施地方国库现金管理操作提供了方便。 （四） 国库信息系统建设取得重大进展为国库现金管理 操作提供了支持。 国库会计数据集中系统（TCBS）、国库信息处理系统 （TIPS）和国库管理信息系统（TMIS）相关业务模块建设工 作稳步推进，目前国库已形成了覆盖全国、自成体系、高效 快捷的国库资金汇划体系，国库能在第一时间内掌握国库现 金的存量及增减变化情况，为财政部门确定库底资金最佳存 量及进行科学有效的国库现金管理操作提供有力的支持。 二、地方国库现金管理模式选择和运作构想 （一）地方国库现金模式及工具选择 地方国库现金管理运作应充分借鉴中央国库现金管理 的操作思路，结合地方实际，在确保国库支出需要和国库现 金安全的前提下，遵循安全性、流动性和收益性相统一的原 则，按照从易到难、从简到繁、稳妥有序地逐步开展。 遵循渐进原则。结合国际实践经验和地方实际，现 阶段地方国库现金管理模式应遵循渐进的原则，即以国库资 金存放央行、获取利息为主，在保证支付的情况下，尝试性 地选择将部分国库现金转存商业银行，严禁在货币市场上短 期投资。如条件允许，可在中央和地方国库开设专门的往来 账户，由中央国库进行短期投资操作，并按照约定的中央、 省、市分成比例进行收益分配。 商业银行协定存款。定期存款可选择资产质量较好、 资金实力较强、商业信誉较好的商业银行，并要求其提交等 额国债作为抵押，存款的