安永-企业全面风险管理与分析.pdf

企业全面风险管理企业全面风险管理 2005年4月9日 ·北京 安永中国营运委员会主席安永中国营运委员会主席安永中国营运委员会主席安永中国营运委员会主席 讨论内容  企业风险管理的必要性  案例分析  教训与启示  企业风风险管管理框架框架  股东对企业风险管理最关心的四个问题  风险管理框架：一个基础、三道防线  构建风险管理的关键成功要素  财务报告系统的内部控制财务报告系统的内部控制  财务报告系统的功能  财务报告系统的典型问题  美国索克斯法的主要规定及要求  如何建立内控以满足索克斯法的要求 1 管理人网-免费海量下载 第第一部分部分 企业风险管理的必要性企业风险管理的必要性 2 管理人网-免费海量下载 企业风险管理的必要性 案例分析： • 安然公司安然公司 • 八百伴公司百伴公司 • 世通公司 • 百富勤公司 • 巴林银行 • 三家国有控股上市公司 –回顾事件发生的经过事件发生的经过 –了解引致公司倒闭或严重损失的内控缺陷 –从案例中吸取的教训 3 管理人网-免费海量下载 案例一：美国安然公司 (Enron)  在2002年，安然是美国最大的石油和天然气企业之一 末年末 ，，安然宣布第三季度录得安然宣布第三季度录得6.46.4亿美元的亏损亿美元的亏损 ，，美国证美国证 监会对该公司进行调查，发现该公司在1997以来虚报利润5.8 亿美元亿美元  2001年末，安然申请破产保护令，但在之前10个月内，公司 却因股票价格超越预期目标而向董事及高级管理人员发放 33.22亿美元的红利亿美元的红利 4 管理人网-免费海量下载 调查发现： •• 安然的董事会及审计委员会均采取不干预安然的董事会及审计委员会均采取不干预((“handshands-offoff”)) 监控监控 政策 • 事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况、 期货及期权的业务 • 安然重视短期的业绩指标 • 安然管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度 5 管理人网-免费海量下载 案例二：美国世通公司 (Worldcom)  世通是美通是美国第第二大的电大的电信公司  2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等 弄虚作假的方法，多年来虚报利润735亿美元  世通于世通末申请破产保护令年末申请破产保护令 ，成为美国历史上最大的破成为美国历史上最大的破 产个案  世通的四名主管(包括公司的CEO和CFO) 承认串谋讹诈，被 联邦联邦法院刑事刑事起诉诉 6 管理人网-免费海量下载 调查发现： • 世通的董事会持续赋予公司的通的董事会持续赋予公司的CEO((Bernard Ebbers)) 绝对的权绝对的权 力，让他一人独揽大权 •• 美国证监会的调查报告指出美国证监会的调查报告指出：：世通完全没有制衡机制世通完全没有制衡机制 • 世通的董事会并没有负起监督管理层的责任 • 世通为公司的高级管理层提供丰厚(不合理)的薪酬和