《晨会点精》讲稿（2012-02-03）.ppt

晨 会 点 精简 奖 平注册国际投资分析师（CIIA）2012-02-03 投资不寻常，呱呱有点精  一、 开 场 1、周期性行业： （1）强周期行业群：钢铁、有色、采掘（煤炭和石油开采）、地产、金融、交运设备； （2）中周期行业群：化工、机械、交通运输、公用事业、建筑建材； 2、非周期行业： （3） 轻工业行业群：轻工制造、纺织服装、综合、电子元器件、信息设备、餐饮旅游； （4） 消费类行业群：医药生物、商业贸易、家电、农林牧渔、信息服务、食品饮料。  一、 开 场 2、市场风格组合与策略矩阵 周期股表现好 周期股表现差 非周期股表现好 积极参与市场 ， 谨慎参与市场， 更多配置周期股 少仓位做非周期股 非周期股表现差 谨慎参与市场， 几乎不参与市场 少仓位做周期股 严格远离市场  二、 外盘概述 1、美元指数，没有实质性波动,收在78.97点  二、 外盘概述 2、NYMEX原油，小平台失守后选择下行  二、 外盘概述 3、COMEX黄金，继续上行，新高后收在1760上方  二、 外盘概述 4、德国DAX指数，再创新高；欧股涨跌互现，波动不大  二、 外盘概述 5、美国道琼斯工业指数，高位盘整，微幅收跌  二、 外盘概述 6、LME铜03合约，跌1.20%，进入小平台休整状态  三、 要闻解析 证监会主席郭树清在昨日刊发的《中国证券报(微博)》上发表署名文章，文中再次阐述了推进市场化和减少审批、事前准入的证券期货领域改革方向。郭树清同时表示，将积极推动全国养老保险基金、住房公积金等长期资金入市，鼓励社保、企业年金、保险公司等提高对资本市场的投资比重。 1、郭树清撰文阐述证券改革方向，将推动养老金入市  三、 要闻解析 记者从汇金公司相关人士处证实，汇金公司支持其控股的工、农、中、建四家大型银行2011年的分红比例下降5个百分点。此举将使得银行通过减少分红数额、多留存利润，从而达到维持资本规模，减少资本补充压力的目的。据了解，此次分红比例调整后，汇金对大型银行现金分红的比例降至40%。在此消息刺激下，2日银行股板块整体飘红，平均上涨2－3个百分点。 2、汇金支持四大行降低分红比例，再融资压力缓解  三、 要闻解析 国务院总理温家宝２日在人民大会堂与德国总理默克尔举行大、小范围会谈并共同会见中外记者。两国总理重点就欧债问题坦诚、建设性地交换了意见。温家宝表示，中方支持国际货币基金组织等国际主要金融机构发挥重要作用，愿同各方加强沟通，共同制定有效应对之策。中国也在考虑通过欧洲金融稳定基金（ＥＦＳＦ）和欧洲稳定机制（ＥＳＭ）等渠道更多参与解决欧债问题。温家宝指出，解决欧债问题最终要靠实现经济强劲和可持续增长。 　　 3、温家宝：中国考虑更多参与解决欧债问题  三、 要闻解析 4、其他新闻两则 （1） 今年信贷投向定调“调结构”——战略性新兴产业、节能环保等领域；小微企业和“三农”；国家重点在建续建项目这三大方面将获重点支持。 与此同时，房地产相关行业风险将被“高度关注”。 （2）2012年1月以来市场震荡向上，大盘逐步回暖。从深市高管1月份的增减持行为来看，其抛售意愿并未随市场反弹而增加，增持仍是主流。 统计数据显示，2012年1月，深市高管合计减持1.86亿元，较2011年12月的7.14亿元下降5.28亿元，下降幅度为73.95%。在增持方面，深市高管2012年1月合计增持2.84亿元，较2011年12月的3.35亿元下降0.51亿元，下降幅度为17.96%。考虑到春节节假日影响，深市高管在1月的增持热情依然高涨。  四、 大盘观点 1、（1）中级趋势本身仍然在下降通道中  四、 大盘观点 1、（2）未来几周的趋势可能是振荡与反弹并存  四、 大盘观点 1、（3）对2012年坚定看好，2200点是较低点位  四、 大盘观点 1、（4）未来几日能否有效站上2300点，需等催化剂 如果2月份下调存款准备金 如果一月份信贷达到0.9-1.1万亿元左右 如果1月份CPI不超过4.0% 如果两会之前或者两会左右出台大力度的消费方面的经济刺激政策 昨日公布的PMI指数改善  四、 大盘观点 2、仓位控制：五六成左右  五、