第五章+宏观经济政策.ppt

Chapter 1 * （２）货币乘数 货币乘数的概念 货币乘数，也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币之倍数关系的一种系数。一般用m来表示，即 ⊿M=m·⊿B 式中⊿M表示货币供给变化量，⊿B表示基础货币变化量。 在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。货币乘数越大，货币供给量就越多；反之，货币乘数越小，货币供给量就越小。如果中央银行增加或者减少一单位的基础货币，由于货币乘数的作用，货币供给量就会成倍地增加或者减少，而这个增加或者减少的倍数，就是货币乘数。 Chapter 1 * （三）多倍存款创造 １、商业银行创造存款货币的前提条件 存款货币量是货币供给量的主要组成部分。如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回笼，那么无论现金如何流通，它只会发生持有人结构的变化，而不会有总量上的变化。但是，存款货币是在银行体系内运行的，运行的结果不仅会引起存款货币结构的变化，而且还会导致总量的增加。考察和理解存款货币的创造过程，对于认识商业银行的信用创造功能，并且对于认识货币供给机制，均有着极为重要的意义。 Chapter 1 * 原始存款和派生存款 为了理解存款货币的创造 , 首先来了解原始存款和派生存款的概念。所谓原始存款 , 是指商业银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。所谓派生存款 , 它是相对于原始存款而言的 , 是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来超过最初部分存款的存款。之所以称为派生存款 , 就是因为它是在原始存款基础上派生出来的存款。 Chapter 1 * ２、存款货币的创造过程 为了分析的方便，先作几点假定：首先，商业银行的存款全部用于放款，不用于投资；其次，法定准备金率为 20%；第三，存款中无提取现金的现象（即没有现金漏损）；最后，银行客户将其一切收入均存入银行体系。 Chapter 1 * 设甲银行收到A客户交来一张100万元的支票，甲银行通过代收这张支票使自己在中央银行的准备存款增加100万元，同时在客户A存款账户上增记100万元。这时甲银行的资产负债状况如下: 甲银行账户 单位： 万元 资 产 负 债 在中央银行的存款准备金 100 存款 100 Chapter 1 * 按照法定存款准备金20%的要求，甲银行只需持有20万的存款准备，其余的80万用于贷款。如果甲银行贷出80万给B客户，并使甲银行在中央银行的准备存款等额减少80万元，这时，甲银行的资产负债状况如下： 甲银行账户 单位： 万元 资产 负债 在中央银行的存款准备金 20 贷 款 80 存款 100 Chapter 1 * 若B客户用这80万元支付给C客户的购货款，而C客户在乙银行开户，乙银行代收支票使自己在中央银行的准备存款增加80万元；同时增记客户C存款80万。这时乙银行的资产负债状况如下： 乙银行账户 单位： 万元 资产 负债 在中央银行的存款准备金 80 存款 80 Chapter 1 * 同样的道理，乙银行贷款金额不得超过64万。如果乙银行贷出了这样的金额，并使其在中央银行的准备存款等额减少，则乙银行的资产负债状况如下： 乙银行账户 单位： 万元 资产 负债 在中央银行的存款准备金 16 贷 款 64 存款 80 Chapter 1 * 同样的道理，丙银行吸收的存款增加了64万并相应增加了在中央银行的准备存款64万，那么这家银行又有可能扩大贷款64×（1-20%）=51.2万元。于是有51.2万元的新的存款货币继续被创造出来。如此类推，更多的银行将会依次吸收存款并相应增加中央银行的准备金，从而也就有可能按照准备金20%的约束条件扩大贷款并相应创造出新的存款货币。这一过程一直继续下去，直到最初存入甲银行的100万元原始存款全部转化为法定存款准备金后为止，即银行体系的法定存款准备金总额等于原始存款，这时整个银行体系没有了超额存款准备金，银行体系也就没有了存款货币创造能力。 Chapter