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内部控制对高管薪酬和在职消费的影响 窦祥胜王再锋张睿熊 北京外国语大学法学院 摘要： 为进一步从理论和实证研究角度支持公司内部控制规范的执行，木文以2012年 财政部要求上市公司分批执行内部控制规范并提供内部控制评价、内部控制审计 报告的外生政策为切入点，结合双重差分模型分析内部控制对企业高管行为及 企业绩效的影响，并试图通过自然实验实证研究缓解有关内部控制研究存在的 内生性问题。研究表明内部控制的执行可以显著降低公司高管薪酬，抑制公司高 管的在职消费，同时提高公司的业绩水平。木研究为进一步制定和推广内部控制 规范等相关政策提供了理论和实证依据。 关键词： 内部控制;高管薪酬;在职消费;公司业绩; 作者简介：窦祥胜（1963-），男，安徽定远人，西南交通大学经济管理学院教 授，经济学博士，研究方向：西方经济学； 作者简介：王再锋（1990-）,男，四川广元人，西南交通大学经济管理学院研 究生，研究方向：西方经济学； 作者简介：张睿熊（1993-），男，湖北荆州人，北京外国语大学法学院研究生， 研究方向:经济法、商法。 收稿日期:2016-12-06 Received： 2016-12-06 2006年上海证券交易所和深圳证券交易所分别颁布了《上市公司内部控制指引》, 2008到2012年财政部等部门陆续颁布了相关的具体实施细则，这标志着我国上 市公司开始分批正式执行内部控制规范。