重构行业轮动框架之三：中游篇，景气视角下的行业轮动策略.docxVIP

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2019-06-28 发布于北京
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重构行业轮动框架之三：中游篇，景气视角下的行业轮动策略.docx

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第 PAGE 1 页共 NUMPAGES 3 页目录索引一、行业轮动框架简介 5 量化行业配置框架介绍 5 基于景气视角的行业配置方法探讨 6 二、行业景气度构建 7 基本面同步景气指标库构建 8 前瞻驱动指标库梳理 8 构建原理 11 三、行业景气测算及案例展示 12 行业景气指标筛选 12 行业综合景气预测 31 四、基于景气度的行业轮动策略 41 策略设置 41 实证结果 41 五、总结 47 策略总结 47 策略展望 47 最新结果 47 风险提示 48 图表目录图 1：重构量化行业轮动框架 5 图 2：行业个股分布一览 6 图 3：行业景气度研究框架及流程 7 图 4：中游行业景气度影响因素及传导路径 7 图 5：基于领先指标构造行业综合景气模型 12 图 6：钢铁行业指数与同步基本面景气指标 14 图 7：钢铁行业指数与领先景气指标 14 图 8：房地产行业指数与同步基本面景气指标 16 图 9：房地产指数与行业领先景气指标 16 图 10：轻工制造行业指数与同步基本面景气指标 18 图 11：轻工制造行业指数与领先景气指标 18 图 12：电子行业指数与同步基本面景气指标 20 图 13：电子行业指数与领先景气指标 20 图 14：机械设备行业指数与同步基本面景气指标 21 图 15：机械设备行业指数与领先景气指标 22 图 16：国防军工行业指数与同步基本面景气指标 23 图 17：国防军工行业指数领先景气指标 23 图 18：建筑材料行业指数与同步基本面景气指标 24 图 19：建筑材料行业指数与领先景气指标 25 图 20：建筑装饰行业指数与同步基本面景气指标 26 图 21：建筑装饰行业指数与领先景气指标 26 图 22：通信行业指数与同步基本面景气指标 27 图 23：通信行业指数与领先景气指标 28 图 24：电气设备行业指数与同步基本面景气指标 29 图 25：电气设备行业指数与领先景气指标 29 图 26：计算机行业指数与同步基本面景气指标 30 图 27：计算机行业指数与领先景气指标 31 图 28：钢铁行业指数与综合景气度走势对比 32 图 29：房地产行业指数与综合景气度走势对比 33 图 30：轻工制造行业指数与综合景气度走势对比 34 图 31：电子行业指数与综合景气度走势对比 35 图 32：机械设备行业指数与综合景气度走势对比 36 图 33：国防军工行业指数与综合景气度走势对比 36 图 34：建筑材料行业指数与综合景气度走势对比 37 图 35：建筑装饰行业指数与综合景气度走势对比 38 图 36：通信行业指数与综合景气度走势对比 38 图 37：电气设备行业指数与综合景气度走势对比 39 图 38：计算机行业指数与综合景气度走势对比 40 图 39：中游行业最新景气度环比增长 40 图 40：行业景气轮动策略表现 41 图 41：行业景气轮动策略超额收益 42 图 42：轮动策略分年度超额收益 43 图 43：中游行业最新景气度环比增长 48 表 1：行业基本面同步景气指标 8 表 2：宏观因子汇总 9 表 3：中游行业领先指标主要分类（部分） 10 表 4：钢铁行业同步及领先指标 13 表 5：房地产行业同步及领先指标 15 表 6：轻工制造行业同步及领先指标 17 表 7：电子行业同步及领先指标 19 表 8：机械设备行业同步及领先指标 21 表 9：国防军工行业同步及领先指标 22 表 10：建筑材料行业同步及领先指标 24 表 11：建筑装饰行业同步及领先指标 25 表 12：通信行业同步及领先指标 27 表 13：电气设备行业同步及领先指标 28 表 14：计算机行业同步及领先指标 30 表 15：钢铁行业领先指标筛选 32 表 16：房地产行业领先指标筛选 33 表 17：轻工制造行业领先指标筛选 34 表 18：电子行业领先指标筛选 34 表 19：机械设备行业领先指标筛选 35 表 20：国防军工行业领先指标筛选 36 表 21：建筑材料行业领先指标筛选 37 表 22：建筑装饰行业领先指标筛选 37 表 23：通信行业领先指标筛选 38 表 24：电气设备行业领先指标筛选 39 表 25：计算机行业领先指标筛选 39 表 26：景气行业轮动策略表现 42 表 27：策略各期超配行业 4