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基于平衡计分卡企业绩效评价体系探究 我国于2009年10月份推出了创业板市场，截至2012年4 月份，在创业板上市的中小型高科技企业已经从最初的28 家增加到300多家。2012年的5月1日正式实行的创业板退 市制度也使创业板逐步走向完善。创业板市场为很多科技型 中小企业开辟了新的直接融资渠道，使我国形成了更加完善 的多层次资本市场体系。在创业板市场上市的科技型中小企 业通常具有较大的盈利潜力，较高的经营风险，如何对已上 市中小企业的绩效进行评价，对其风险进行评估，也成为相 关投资者关心的问题。目前理论和实务中有很多对企业绩效 进行评价的方法，常见的如EVA绩效评价、平衡记分卡绩效 评价和国有资本金绩效评价体系等。平衡计分卡在20世纪 90年代初由美国哈佛大学教授罗伯特.S.卡普兰和大卫.P. 诺顿创建，它是一种企业绩效评价体系，更是一种企业绩效 管理体系和理念。在企业建立平衡计分卡的绩效评价体系， 有助于企业管理层确立正确的战略方向，制定合适的组织目 标，从而实现企业价值最大化。 一、创业板上市企业实施平衡计分卡的原因 创业板上市企业自身不断成长要求实施平衡计分卡的 绩效评价体系。创业板上市企业因为自身特殊的原因，对其 评价很难采用其他企业通常的以财务指标为主的评价体系。 创业板上市企业应该适应自身的特点，将平衡计分卡的评价 体系逐渐内化为企业的内在经营管理过程，从而使企业各方 面均衡发展，降低经营风险，科学应对外界经济环境和技术 环境。以下几个方面使创业板上市企业更容易实施平衡计分 卡。 （一） 竞争激烈、竞争压力大由于其高技术性的特点, 创业板上市企业的竞争压力比一般企业更大，要想在市场中 实现成长，人力资本和财务资本就成为创业板上市企业发展 成长的动力源泉，从而对实施平衡计分卡产生内在的需求。 竞争压力使企业产生实施平衡计分卡的动机，实滋平衡计分 卡又会使企业能更好的提高企业价值，使企业在较长时间内 保持竞争优势。 （二） 企业目标的细化分解 对企业目标的细化分解， 是成功实施平衡计分卡的重要基础。跟一般企业相比，创业 板上市企业的高技术性特征，其战略目标往往能通过层层或 模块式的分解，转化成一系列可衡量、可实施的具体目标， 使每一项指标都有可能分解到各个团队甚至到具体责任人， 在实施中也会不断进行合理的反馈和校正。 （三）组织内制度健全、员工素质较高企业建立与运 用平衡计分卡，需要在内部建立与之相配套的规章制度，这 些制度包括企业各岗位之间的分工与合作，纵向与横向的信 息沟通与交流平台的建设，价值链流程运作与管理，合理的 财务核算监督体系以及适当的人力资源建设与考核管理等。 此外，员工素质水平的高低也影响平衡计分卡实施的效果， 特别是高层和中层员工的素质水平尤其关键，而大部分高科 技型中小企业的员工素质普遍较高，有利于平衡计分卡的实 施。 （四）民主化的管理氛围民主化的管理氛围也是平衡 计分卡实施的条件之一，只有民主化的氛围才能使企业目标 得以合理适当分解，使目标真正成为企业内部各部门和各责 任人之间相互协作相互配合的纽带，而不是枷锁。民主化氛 围也会使实施过程中上下左右之间的问题能够及时沟通并 得到解决。创业板上市企业由于其偏重于高技术开发与转化 的特点，员工的素质普遍较高，在内部更易形成民主化的氛 围，从而为实行平衡计分卡创造了条件。 二、平衡计分卡应用的四个指标分析 平衡计分卡需对企业在财务、顾客、经营流程、学习成 长能力四个方面设计相应指标进行评价，这四个方面的内容 相互联系相互补充，体现了企业为实现企业价值最大化目标 所应该具备的整体性发展思路。每个方面又包括目标、指标、 评价和反馈四个环节，这四个方面的指标是为纠正传统以财 务目标为主的业绩评价系统的缺陷而设立。 （一）财务方面 平衡计分卡的财务方面是从投资者尤 其股东的立场所设置的指标，显示出企业经营目标以及经营 成果是否有利于企业价值增长。企业在不同的发展时期，财 务表现不同，应相应选择不同的财务指标衡量企业的财务状 况。例如，如果企业正处于扩张期时，企业可能扩充厂房设 备，建立存货和增加劳动力，虽然企业在这个时期的销售收 入有非常大的增长，盈利能力很强，但由于投资规模大，所 以投资报酬率却可能偏低，这一时期的财务指标应集中在销 售净利率、权益净利率、销售收入增长率、各细分市场收入 增长率等财务指标。创业板上市企业财务评价指标如表1所 不O （二） 顾客方面顾客方面是企业营销方面所设置的指 标，顾客的需求是企业产生经济效益的根本。平衡计分卡要 求企业管理层明确谁是企业的顾客，企业与顾客关系的保持 程度、新顾客的获取途径以及企业在顾客中的形象。顾客方 面的绩效指标不仅关注企业如何将产品销售给顾客，更关注 顾客与企业市场战略的结合，强调企业与顾客的整体利