全球银行业展望报告：2019年3季度（总第39期).docxVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 3 页 贸易摩擦背景下全球银行业发展新挑战 ——中国银行全球银行业展望报告（2019 年第 3 季度） 2019 年上半年，受贸易摩擦加剧等因素影响，全球银行业经营环境不确定性加大，实体经济增势减弱，金融市场波动加剧，但监管趋严态势不减，主要经济体银行业呈现分化发展态势。中国银行业保持平稳增长，风险抵补能力进一步夯实，个别机构出现风险。本期报告对 IFRS9 实施及其影响、贸易摩擦影响进行专栏分析，对问题银行及其处置机制、离岸人民币业务进行专题研究。 一、2019 年上半年全球银行业发展回顾与未来展望 （一）银行业经营环境不确定性加大，面临新机遇、新挑战 2019 年上半年，全球银行业的经营环境呈现如下发展态势： 全球经济环境不确定性加大。整体来看全球经济增速放缓，全球 GDP 实际增速从 2017 年的 3.8%下跌至 2018 年的 3.6%，根据 IMF 预测 2019 年 GDP 将持续下降至 3.3%（图 1）。从摩根大通全球 PMI 指数看，综合 PMI 指数、服务业 PMI 指数以及制造业 PMI 指数持续下降，分别由 2018 年初的高点跌至 2019 年 5 月的 51.2、51.6 和 49.8，仅就业PMI 指数小幅回升（图 2）。 图 1：全球 GDP 增长率（%） 图 2：摩根大通全球 PMI 指数 4.2 3.7 3.2 2.7 全球GDP实际增长% IMF预测GDP增长% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 55.0 54.0 53.0 52.0 51.0 50.0 49.0  综合PMI 服务业PMI 就业PMI 制造业PMI 2016 2017 2018 2019 资料来源：Wind， 货币政策出现“转向”态势。在 2018 年 12 月升息后，美联储迄今按兵不 动；但在预计经济下行压力不断增大的情况下，美联储三季度可能降息。欧洲 央行将在更长时间内维持低利率，提供更宽松的货币政策环境。英格兰央行和 加拿大央行的政策利率较去年仍保持不变。新兴经济体货币政策呈分化态势： 印度央行货币市场隔夜平均利率从2018 年的6.43%降至2019 年二季度的5.66%； 俄罗斯央行将基准利率下调至 7.5%。为应对里拉危机，土耳其将政策利率保持在 22.50%高位。墨西哥、南非央行维持基准利率不变。中国央行保持稳健中性政策立场，存贷款基准利率不变，货币市场利率中枢稳中趋降（表 1）。 表 1：2015—2019Q2 年主要经济体政策利率变动（期末，%） 国家和地区 利率 2015 2016 2017 2018 2019Q2 美国 联邦基金目标利率 0.50 0.75 1.50 2.50 2.50 日本 政策目标利率 0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 欧元区 存款便利利率 -0.30 -0.40 -0.40 -0.40 -0.40 英国 基准利率 0.50 0.25 0.50 0.75 0.75 加拿大 隔夜目标利率 0.50 0.50 1.00 1.75 1.75 瑞士 3 个月 LIBOR 目标利率 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 澳大利亚 货币市场目标利率 2.00 1.75 1.50 1.50 1.25 韩国 基准利率 1.50 1.25 1.50 1.75 1.75 南非 回购利率 6.25 7.00 6.75 6.75 6.75 巴西 隔夜利率 14.25 13.75 7.00 6.50 6.50 中国 一年期存款利率 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 俄罗斯 关键利率 11.00 10.00 7.75 7.75 7.50 印度 货币市场隔夜平均利率 6.97 5.58 5.97 6.43 5.66 土耳其 隔夜存款利率 7.25 7.25 7.25 22.50 22.50 印尼 基准利率 7.50 4.75 4.25 6.00 6.00 泰国 隔夜利率 1.50 1.50 1.50 1.75 1.75 马来西亚 隔夜利率 3.25 3.00 3.00 3.25 3.00 资料来源：Wind， 金融监管整体趋严。国际清算银行对标准法下外部信用评级的使用方法进 行规范；金融稳定委员会（FSB）就银行处置机制的改进协商。国际财务报告准则第9号（IFRS9）的实施对欧洲以及中资银行体系的财务表现产生了明显影响。欧盟进一步规范巴塞尔Ⅲ的实施，加强对成员国国内监管制度的干预，防范潜在风险。美国继续推进金融“松监管”，美联储发布外资银行监管框架新提案，提案将外资银行分为五类，不同程度较低了五类银行在资本、流动性、压力测试以及恢复与处置