流动资金管理概述知识辅导.pptVIP

第五章 流动资金管理;本章的重点内容在于现金的管理、应收账款管理及各自的决策方法以及存货管理、最佳存货量的计算。流动资金管理的组成、流动资金管理的要求和意义等这都是本章的重点。　　本章的难点在于存货模型、应收款信用证策的决策以及流动资金节约、相对节约、绝对节约的计算。　　本章在历年考试中所占的分数大至上在10至15分左右，可见，本章是一个重点章节之一。2003年，本章考了五个题目，其中有一题是计算五分，其余的是简答、多选、单选，总共14分；2004年下半年考了三个题目，共12分；2005年本章测验考了五个小题，共11分。去年下半年本章的考题分值略为下降，但也达到了10分。;第一节 营运资金管理概述;（二）组成　　流动资金在企业的再生产过程中以各种不同的形态同时存在，这些不同的存在形态就是流动资金的组成内容。具体项目包括：　　（1）货币资金。是指企业再生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币形态的资金，包括库存现金和存入银行的各种存款。　　（2）应收及预付款项。　　（3）存货。包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。　　（4）短期投资。是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，如各种短期债券。;二、流动资金的特点 1、变动性 2、波动性 3、一致性;三、流动资金管理的意义和基本要求 （一）流动资金管理的意义　　1.加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。　　企业由于加速流动资金周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资金占用量，并且从周转中腾出一部分流动资金。这种从周转中腾出一部分流动资金的情况，称为流动资金的绝对节约。从周转中腾出的资金数额就是绝对节约额。　　;例：上年销收入为200万元，流动资金平均占用50万元。则流动资金周转资金是多少？ ①若在上年基础上流动资金周转加快1次（假设销售不变）　　 　　 流动资金节约（绝对节约）额=50-40=10（万元）　　企业加速流动资金周转，还能够以原有的流动资金数量来完成更多的生产和销售任务，做到多增产少增资，甚至增产不增资。这些企业虽然未从周转中腾出流动资金，但是减少了需要增加的流动资金数量。这种相对减少流动资金需要量的情况，称为流动资金的相对节约。;;（二）营运资金管理的基本要求 1.既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。2.管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。3.保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。4.流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。;第二节 现金管理;一、现金管理的目的 持有现金的动机 1、支付动机：指满足日常业务的现金支付需要 2、预防动机：指置存现金以防发生意外的支出。 3、投机动机：指置存现金用于不寻常的购买机会，如有廉价的原材料或其他资产供应的机会需要临时购买；或证券市场上有获利的机会，需购买股票和其他有价证券等。;现金管理的目的 现金不足会给企业带来现金短缺成本。如丧失购买机会。 现金闲置会给企业带来机会成本。因现金不进入生产过程是不可能带来剩余价值的。 这样，企业面临现金不足和现金过量两方面的威胁。 因此企业现金管理的目的，就是要在资产流动性和盈利性之间做出抉择，以获取最大的利润。;（二）现金管理的要求;二、转账结算;三、货币资金的控制;（二）货币资金最佳持有量的确定　　采用存货模型确定。　　假设企业的货币资金支出均衡和稳定；假设某企业的有价证券成为企业现金的代用品；假设现金现有价证券之间的转换费用是固定的。　　在这样的前提下，现金最佳持有量是指使持有现金的相关成本达到最低的现金余额数，叫现金最佳持有量。　　货币资金持有量总成本的内容主要包括两个方面：①持有成本，指持有货币资金面损失的利息收往或因借款而支付的利息，这种损失又称为机会成本。它与持有的货币资金数量成正比。②转换成本，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本，一般它与转换的次数成正比。;假设： TC→总成本 b →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 N →理想的现金转换量（最佳现金余额） i →短期有价证券利息率;最佳现金余额 N; 例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额? ;;解：计算各方案的成本 TC甲=10000×12%+5000+6000=12200（元） TC乙=20000×12%+5000+4000=11400（