营运资金管理与投资组合策略.pptVIP

第9/10章 营运资金管理Management on working capital;1营运资金的概念concept on working capital;2营运资金的管理原则management principle on working capital;3短期资产政策decision on portfolio ;4 流动资产管理Managing liquid asset;重点内容;第一节 现金管理Managing Cash;一、Concept: the process of controlling how much of this grease is needed and where and when to apply it. 二、现金持有的动机 (motivation) 1. 交易性需要—生产经营过程中所需支付的现金。 取决于企业销售水平 2. 预防性需要—应付紧急情况需要??持的现金支付。 取决于企业对未来现金流量的预测能力 3. 投机性需要 取决于金融市场的投机机会和企业对风险的态度 ;现金管理的目标Determining the optimal cash balance(现金平衡);三 现金成本 Cost;四 最佳现金持有量的分析; 随 机 模 型 The Miller-Orr Cash Management Model;随机模型公式;例题;练习题;第二节 应收帐款的管理Management of Accounting Receivable;3、应收帐款的信用成本;4、信用政策的确定;紧缩的信用政策（The effect of tightening credit Policy）;5、应收帐款决策步骤1;应收帐款决策步骤—成本的确定;项目;习题;第10章 流动负债的管理;短期筹资政策内容：确定企业中短期资金和长期资金的比例;商业信用的形式;商业信用的资金成本;商业信用的资金成本计算公式;例题;小结;“5C”系统;The minimum cash balance affected by;The Maximum Cash Balance affected by;习题;