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報告吧 2018年三季度工程机械行业报告 联合信用评级有限公司 工程机械行业季度研究报告 （2018年7 月1 日至2018年9 月30 日） 一、行业整体运行情况 2018 年三季度，我国工程机械行业景气度维持较高水平，各产品销量同比增长，但受到2017 年同期高基数影响，增速较半年度有所下降；下游需求方面，国内基础设施投资增速持续放缓， 房地产投资增速维持较高水平但面临下行压力，煤炭、铁矿石、水泥等下游行业景气度偏弱；挖 掘机子行业集中度进一步提升；上游钢材价格涨幅放缓，工程机械企业成本控制压力有所下降。 我国经济面临较大的下行压力，三季度GDP 增速回落至6.5%，创2009年二季度以来的新低； 基础设施建设投资增速延续上半年下滑趋势，持续低迷；房地产投资增速小幅回升，仍处于高位； 煤炭、铁矿石、水泥行业景气度偏弱。具体来看，2018年前三季度，全国基础设施建设投资 （不 含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长3.3%，较上年同期下降16.5个百分点，增速明 显放缓，主要系金融监管加强，地方政府融资规模较上年同期明显减少导致地方政府财力有限所 致；房地产开发投资8.9 万亿元，同比增长9.9%，较上年同期上升1.8个百分点，增速小幅回升， 主要为土地购置费用支出增长所致，但2018年以来棚改项目受理偏向谨慎以及房企融资渠道趋紧， 对房地产开发投资形成阻力，导致3 月以来房地产开发投资增速持续回落，房地产投资面临较大 的下行压力。大挖主要服务的煤矿、铁矿石、水泥等行业三季度景气度略有下降，2018年三季度， 我国原煤产量88,411.90 万吨，同比上升0.1%；铁矿石产量 19,634.60 万吨，同比下降43.79%； 水泥产量60,416.80 万吨，同比下降6.49%。 虽然下游行业景气度有所下降，但上轮景气周期所购置的工程机械产品逐渐进入使用后期， 较大规模的产品保有量以及环保政策的趋严，更新需求开始体现，我国工程机械行业各产品销量 仍维持增长趋势。但由于2017 年同期基数较高影响，增速有所下降。2018年7~9 月，挖掘机累 计销量36,119 台，同比增长34.44%；其中小挖 （0~13t）销售 16,888 台，同比增长34.11%，中挖 （13~30t）销售13,054 台，同比增长32.30%，大挖 （30t 以上）销售6,177 台，同比增长40.20%； 随着基础设施及建筑工程施工的进展，起重机械接力挖掘机械高速增长，2018年7~9 月，汽车起 重机销量8,066 台，同比增长53.78%；装载机销量23,506 台，同比增长7.45%；推土机销量 1,274 台，同比增长3.16%。 图1 2011年以来我国挖掘机销量情况 （单位：台） 1 www.baogaoba.xyz 獨家收集 百萬報告 实时更新 日更千篇 報告吧 2018年三季度工程机械行业报告 资料来源：Wind 1 从挖掘机子行业集中度来看，2018年 1~9 月，我国挖掘机前3 厂家市场占有率为47.15%， 前10 厂家市场占有率83.31%，与20