金融投资丨丁凯丨中外上市融资分析.pptVIP

* * * * * * * * * 演讲者 丁 凯 美国嘉信集团高级副总裁 选择境外上市要考虑的几个问题 上市目的 境外上市后的压力 不适合境外上市的民企 确定上市地点 国内证券市场的现状 行政色彩太浓 制度性障碍 上市公司质量不高，信息披露不规范 上市门槛高，上市资源严重不足 境外上市 相对境内上市而言时间较短，上市成功率高 上市后再融资的灵活性 提高国际声誉 有利于企业实施股票期权计划 成熟规范的市场环境 中小企业板与英国AIM、中国香港的创业板上市规则比较 项目 中小企业板 伦敦AIM 中国香港创业板 市场定位 中小高科技企业 中小企业、初创业和高增长企业 新兴高科技或高增长性企业 赢利要求 最近3年连续赢利 具有两年主营业务赢利记录。若不符合该条件，董事和股东必须同意有1年持股锁定期 不设赢利要求 营业记录 开业时间在3年以上 无须3年业绩 须显示公司最少有2年从事活跃业务活动的记录 规模庞大并受追捧的公司最短业务记录12个月 最低市值 发行后股本总额不低于5000万元 无要求 不低于4600万元 最低公众持股量 向公众发行的股份达到股份总数的25%以上 无要求 3000万港元或占已发行股本至少25%（40亿港元以上公司，10亿港元或发行股本的20%） 发行股份类型 新 股 可以发售新股或已有股份 可以发售新股或已有股份 再融资条件 配股和增发有严格的审批