会计英语第10章 财务报表分析.pptVIP

出版社 经管分社 会计英语 第10章 财务报表分析 学习目的 1.解释财务分析的资料来源。 2.描述财务报表分析的目的。 3.应用水平分析。 4.应用垂直分析。 5.区别各种比率指标并应用比率分析。 * 10.1 财务报表分析概述 10.1.1 什么是财务报表分析 财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据，利用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在，预测未来，帮助利益关系集团进行决策。 * 10.1.2 财务报表分析的目的 重要的财务报表使用者有7类人，他们是投资者、债权人、经理、供贷方、政府、雇员和中介机构，他们的分析目的各不相同。 一般而言，财务报表分析的目的是：评价过去的业绩、评估目前的财务状况、判断未来的发展潜力和相关的风险。根据分析的具体目的，财务报表分析可以分为：流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、项目分析等。 * 10.1.3 财务报表分析的方法 1）水平分析 水平分析是对财务报表项目的百分比变化的分析。这种分析可以告诉分析者某些项目在过去的时期里数量的增减变动，能够在许多方面反映出发展趋势。水平分析要依靠计算各项目前后时期的金额变化和百分比变化。 * 2）垂直分析 垂直分析是对一张报表内各项目与总体金额之间关系的分析。分析者把总金额作为基础，将其确定为100%，这个基础在资产负债表中是指资产总额或负债与股东权益总额，在利润表中是指销售收入。在确定了基础后，再计算表中各个项目占总额的百分比。各项目百分比的计算公式如下： 项目百分比=项目的金额÷总额×100% * 3）比率分析 与上述方法比较，比率分析是最有用和最重要的方法。比率分析必须依靠一系列的财务比率指标，这些比率指标将反映报表项目之间的关系。利用这些比率指标，分析者可以发现有关项目之间的联系，总结公司的业绩和问题，并作出相应的决策。 * 10.2 基本的财务比率 财务报表中有大量的数据，可以根据需要计算出很多有意义的比率，这些比率涉及企业经营管理的各个方面，财务比率可以分为以下3类：偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率。现将后面举例所需要用到的ABC公司的资产负债表和利润表列举如下（见表10.1和表10.2）： * * * 10.2.1 短期偿债能力 一般而言，用于评价短期偿债能力主要有3个指标：流动比率、速动比率和现金比率。 （1）流动比率。流动比率表达了流动资产与流动负债的关系，可用下列公式计算： 流动比率=流动资产÷流动负债 * （2）速动比率。速动比率是对流动比率的改进，反映了速动资产与流动负债的关系，反应了公司的即期偿债能力。在速动比率中，速动资产是指现金、短期投资、应收账款净额（或流动资产减存货和预付费用）。 速动比率=（现金+短期投资+应收账款净额）÷流动负债 * （3）现金比率。现金比率反映了现金资产与流动负债的关系，现金资产包括现金和有价证券，即从速动资产中扣除应收账款。 现金比率可计算如下： 现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债 * 10.2.2 中长期偿债能力分析 （1）资产负债率。资产负债率反映了总资产与总负债的关系，反映了总资产中由债权人筹资形成的比例，帮助分析者弄清在面临破产的境地时能够得到何种程度的保护。一般说来，资产负债率是反映企业长期偿债能力的一个主要指标。 资产负债率=总负债÷总资产×100% * （2）股东权益债务率。股东权益债务率评价企业长期偿债能力的另一个指标，反映了股东权益与负债之间的关系，从长期偿债能力的角度看，比率越低，公司的财务状况越好。 股东权益债务率=负债总额÷股东权益总额×100% * （3）已获利息倍数。已获利息倍数表达的是扣除利息和税款前的收益与利息之间的关系，表明了偿付债务利息的能力。该指标是利用利润表评价长期偿债能力的一个指标，如果已获利息倍数较高，公司利息支付风险也较小，从长期来看，已获利息倍数至少应大于1。 已获利息倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用 * 10.2.3 资产管理比率 资产管理比率反映了公司资产管理的能力，资产管理比率包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 * 营业周期以存货周转期和应收账款周转期为基础，公式如下： 营业周期=应收账款周转期+存货周转期 * （2）存货周转率。存货周转率表示公司在过去一段时间里销售存货的次数，其数值取决于销售成本和平均存货余额。如果一个企业实现了较大规模的销售额，或者是维持了较低的存货余额