银行从业资格认证考试-风险管理.ppt

* * （1）自我对冲：指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。 （2）市场对冲：指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。 也被广泛应用于信用风险管理领域（信用衍生产品发展） * * 在金融市场中，某些衍生产品（如期权合约）可看做是特殊形式的保单。 * * * * * * 核心一级资本是指在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的 资本工具，具有永久性、清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。 其他一级资本是非累积性的、永久性的、不带有利率跳升及其他赎回条款，本金和收益都应在银行持续经营条件下参与吸收损失的资本工具。 二级资本是指在破产清算条件下可以用于吸收损失的资本工具，二级资本的受偿顺序列在普通股之前、在一般债权人之后，不带赎回机制，不允许设定利率跳升条款，收益不具有信用敏感性特征，必须含有减计或转股条款。 * * * * 重要意义在于强调资本的有偿占用，即占用资本来防范风险是需要付出成本的。取决于商业银行实际风险水平的资本。 经风险调整的业绩评估方法（ Risk Adjusted Performance Measurement, RAPM） * 分子项中，风险所造成的预期损失被量化为当期成本，直接对当期收益进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益； 在分母项中，则以经济资本或非预期损失代替传统股本收益率指标中的所有者权益，意即商业银行应为不可预期的风险准备相应的资本。这个公式衡量的是经济资本的使用效益，正常情况下其结果应当大于商业银行的资本成本。 * * * 监管当局希望能够提高监管资本对商业银行风险的敏感度，重视发挥商业银行在风险计量过程中的作用，把监管资本的计算建立在商业银行实际风险水平之上。 商业银行账面（或会计） 资本的数量应当不小于经济资本的数量。 * * * 在商业银行的风险管理实践中，正态分布广泛应用于市场风险量化，经过修正后也可用于信用风险和操作风险量化。例如，可以用正态分布来描述交易类资产的收益率分布。一般来说，如果影响某一数量指标的随机因素非常多，而每个因素所起的作用相对有限，各个因素之间又近乎独立，则这个指标可以近似看做服从正态分布。 * * * 知识点小结的结束，方便老师备课时候断开知识点和日后剪辑。 如果知识点1、2、3。。。内容较少，可以合成一段进行讲解和剪辑成一个视频；如果一个知识点内容太多，则分成2段或以上。 * 章节全部结束的时候用thank you的标识；知识点分段以及剪辑的时候看the end的标识。 * 当两种资产之间的收益率变化不完全相关（即ρ1）时，该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和，揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理。 如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。 在风险管理实践中，商业银行可以利用资产组合分散风险的管理，将贷款分散到不同的行业、区域，通过积极实施风险分散策略，显著降低发生大额风险损失的可能性。 知识点：投资组合分散风险的原理 按照马柯维茨的理论，下列说法正确的有( )。 A . 市场上的投资者都是理性的 B . 市场上的投资者偏好风险 C . 存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数 D . 无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合 E . 理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合 第五节 风险管理的数据基础 【典型例题】 【典型例题】 在投资组合有效前沿的任意两个投资组合的线性组合可能会位于该有效前沿的西北方。（ ） 【解析】答案为B。该描述是错误的。在投资组合有效前沿的任意两个投资组合的线性组合只能落在有效前沿上。 第五节 风险管理的数据基础 * * * * * 知识点小结的结束，方便老师备课时候断开知识点和日后剪辑。 如果知识点1、2、3。。。内容较少，可以合成一段进行讲解和剪辑成一个视频；如果一个知识点内容太多，则分成2段或以上。 * * * * * （2）【从传统上片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式，向风险与收益相匹配的精细化管理模式转变；从以定性分析为主的传统管理方式，向以定量分析为主的风险管理模式转变；从侧重于对不同风险分散管理的模式，向集中进行全面风险管理的模式转变】 * * * * 2. 负债风险管理模式阶段 背景：进入20 世纪60 年代，西方各国经济开始了高速增长，社会对商业银行的资金需求极为旺盛，商业银行 （1）面临资金相对不足的巨大压力。为了扩大资金来源，满足商业银行的流动性需求，同时避开金融监管