西门子财务公司的资金管理.doc

西门子财务公司的资金管理 在欧美国家，特别是在西门子、GE、IBM等国际知名跨国公司，建立资金集中管理中心，对集团内部资金和市场风险实行集中管理和控制，已成为公司管理的必不可少的一部分，资金集中管理在集团公司运作中的地位举足轻重。下面从西门子集团通过西门子财务公司的资金管理来了解集团公司对资金的控制。 西门子财务公司的概况 1997年，西门子财务（中国）公司获得中国人民银行批准成立。成为国内第一家外资财务公司。 2000年4月，SFS发展成为西门子集团100%控股的独立法人。 2003年，被批准加入银行同业拆借市场，成为一级会员。 西门子集团的CFO主要负责两块业务：中央财务部（CF）和财务公司（SFS）。其中，CF负责整个集团的金融集团的金融战略和政策的制定，而SFS则负责政策执行和具体运作，不仅提供集团流动性管理、现金流集中、优化资产负债结构、管理资金风险等，还承担着为西门子所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询服务、金融财务支持等，如资金管理、项目和贸易融资、内部结算、信贷、应收账款管理、票据清算、外汇买卖、年金管理等等。SFS是完全服务于西门子集团内部成员企业。 SFS的职能定位和业务分类 SFS有明确的市场定位。为满足职能需要和业务发展，SFS公司按照业务分类，分为两大类别、六大领域。其内容及分类如下： 这样的业务设置与职责分工，实现其作为西门子集团内部具有专业化优势和技能、能够提供全方面金融服务的机构和法人职能，并通过与中央财务部的人员交流，降低即溶财务风险和成本，满足集团战略需求，提高金融服务竞争优势。 TFS：四大业务板块实施管理职能 TFS（司库与资金管理）是SFS的重要部门，对内部提供诸如头寸管理、资金集中、内部结算及对外支付、风险管理与外汇交易等功能，同时也参与资本市场交易，向集团和成员单位提供决策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨询、技术培训、顾问等服务。 TFS部门是联结西门子集团业务部门和尾部金融市场（如商业银行等）的唯一中介，部门内部分为四大板块。 第一个板块为现金管理与支付业务。其总体目标是通过建立集中化的帐户架构、提供内部结算服务和标准化的全球执行系统，全面实现支付、交易和现金管理的高度集中。西门子集团规定，所有成员企业之间的交易，必须通过SFS支付和结算；成员企业所有交易应尽最大可能通过内部帐户进行；成员企业必须按照集团要求，实现资金集中，降低资金风险，节约成本。为此，TFS强化了应收账款和应付账款的管理和流程，通过强化投资便利、提高支付效率、实施成本控制和帐户集中等管理措施，保障公司目标的实现。 据了解，至2007年为止，西门子集团共有下属企业1900家，银行张慧5900多个。目前已经有1100多家企业的3900多个帐户受TFS直接管理。成员单位新帐户的开立须有TFS审批，病要求一种货币必须汇集在一个资金池，自下而上地进行资金归集。在欧盟区域，为便于成员单位的业务开展，设有多个资金池，这些欧元资金池进一步集中到一个中心帐户里。TFS强化了有 关应收账款和应付账款的管理和流程。 第二个板块是风险顾问与融资业务。主要业务内容是风险管理、贷款保函或担保、内部融资等。 1，针对内部融资：SFS规定了TFS的职责：吸收成员不超过3个月期的存款，并向成员企业提供不超过1年期的贷款。更长期的贷款业务不在TFS部而是由SFS内部的其他部门负责。TFS提供的内部贷款实行优惠利率，与银行相比，贷款利率可下降15%~55%。 2，风险管理业务板块是公司外汇风险管理的专门机构。通过深入分析集团资产负债表、尚未完成的交易合同和未决交易，以及未来3个月的销售交易计划等，计算外汇净头寸，缺的货币敞口。然后，据此与相关企业签订合同，进行市场交易的匡算。 第三板块资本市场业务的主要任务是根据风险顾问与融资部门提出的（集团成员）要求，负责与外部银行及市场的具体操作。具体的内容包括四个方面：（1）外汇管理。通过管理全球13种主要货币的外汇资金，实现外汇收益的最大化，并提供外汇顾问及咨询服务。通过分析集团的债务结构、期限结构等，进行元气控制和利率结构优化，并提供内部咨询。主要应用货币金融衍生工具。（2）利率管理。（3）流动性管理。通过短期贷款或投资、第三方回购、发行商业票据、资产证券化票据和货币互换来保障公司正常支付的情况下提高额外流动性收入。（4）资本市场，主要通过发行股票或其他证券、通过资本市场的其他融资来优化债务成本、创新性融资项目、信贷便利及银行授信、联系评级机构、公关等。 第四板块IT部门，为实现TFS现金管理、帐户管理、财务咨询和风险管理职能提供解决方案。构建一套连接集团成员和外部金融系统的平台和界面，以适应TFS流动性管理、资金集中于资金池、内部结算、外汇交易和全球支付中心的要求，实现“全球业务本地处理“的效