投资学ppt-第1章--投资概论.pptVIP

* 1.3.3 金融机构（Financial institutions） （1）金融中介（ Financial intermediaries）为间接融资提供服务，包括：商业银行、保险公司、投资公司、共同基金、信托机构等。 （2）证券业（Security industry）为直接融资提供服务 投资银行（Investment bank）如高盛、美林、花旗，为发行企业提供咨询服务，还负责证券在一级市场的销售 经纪公司（Broker）和做市商（Market-maker）前是为买主找卖主，或为卖主找买主，为此取得一笔佣金。后者持有一定数量的金融资产，靠买价和卖价之间的差价来赢利 交易所（Exchange） * 1.3.4 金融市场的主要功能 （1）筹集资金（Raise funds） 中国证券市场只实现了这个功能！ （2）优化资源配置（Resource allocation）：以资金带动其他资源向有效率的企业转移。 （3）增强资产的流动性（Liquidity）：实物资产的证券化（Securitization）使其具有可分割性、易转让性。 * 1.3.5 金融市场发展趋势 全球化：美国投资者：1用ADR美国存托凭证购买国外证券可在美国国内在线交易，2购买用美元出售的外国证券，3购买国际性投资的共同基金，4购买国外衍生证券，5购买从ADR衍生出来的WEBS世界权益基准股 证券化：1970美