基金月谈，被动基金发行忙，主动基金仓位降.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 内容目录 前言 . - 4 - 一、基市动态 - 4 - 1.1 市场概况 - 4 - 1.2 市场热点 - 6 - 1.3 特色基金分析 - 7 - 二、各类基金表现 - 7 - 2.1 主动型：偏股/偏债 - 7 - 2.2 被动型：ETF/LOF/指数增强 - 10 - 2.3 FOF - 13 - 三、从基金发行看市场情绪 - 16 - 3.1 发行概况 - 16 - 3.2 发行情绪量化 - 17 - 3.3 基金申报及受理 - 18 - 四．估算基金仓位变动 - 19 - 4.1 主动股票型基金整体仓位变化 - 19 - 4.2 按基金经理攻防能力 - 20 - 4.3 按基金经理从业经验 - 20 - 4.4 按基金产品规模 - 21 - 4.5 按基金产品历史业绩 - 22 - 4.6 按基金公司所在区域 - 22 - 五．估算基金风格偏好 - 23 - 5.1 四类风格基金的偏好变化 - 23 - 图表目录 图表 1：基金全景报告主要内容 - 4 - 图表 2：各类指数（含基金指数）涨跌幅 - 4 - 图表 3：本期各类基金收益率中位数 - 5 - 图表 4：本期各类基金规模变化 - 5 - 图表 5：年初以来各类基金收益中位数 - 5 - 图表 6：本月各类基金最大回撤中位数 - 6 - 图表 7：年初以来各类基金最大回撤中位数 - 6 - 图表 8：本月 绝对收益 排名靠前的偏股型基金 - 7 - 图表 9：本月 相对收益 排名靠前的偏股型基金 - 8 - 图表 10：本月 绝对收益 排名靠前的债券型基金 . - 8 - 图表 11：本月 相对收益 排名靠前的债券型基金 - 9 - 图表 12：ETF 跟踪指数的当月涨跌前 5 - 10 - 图表 13：LOF 跟踪指数的当月涨跌前 5 - 10 - 图表 14：各类 ETF 场内份额及日均成交额 - 10 - 图表 15：各类 LOF 场内份额及日均成交额 - 10 - 图表 16：各类 ETF/LOF 单月场内净流入份额前 3 名 - 11 - 图表 17：各类指数增强基金超额收益前 3 名 - 13 - 图表 18：FOF 基金整体收益水平（本月 今年以来） - 13 - 图表 19： FOF：5 月收益率前 5 名 - 14 - 图表 20：FOF：年初至今收益前 5 名 - 14 - 图表 21：FOF 持有各类基金的市值占比（2019Q2） - 15 - 图表 22：FOF 持有各类基金的市值占比（2019Q1） - 15 - 图表 24：FOF 持仓前 10 的基金（规模及当月表现） - 15 - 图表 25：新成立基金及新发基金总览 - 16 - 图表 26：本期新成立新发行基金概览 - 16 - 图表 27：发行情绪量化打分 - 17 - 图表 28：多空信号捕捉 - 17 - 图表 29：多空信号净值跟踪 - 18 - 图表 30：各类基金申报及受理情况（本月本年） - 18 - 图表 31：申报数前十的基金公司（本月本年） - 18 - 图表 32：本月新基金受理情况 - 18 - 图表 33：本月新基金申报情况 - 18 - 图表 34：普通股票混合偏股灵活配置型基金：仓位跟踪 - 19 - 图表 35：按基金经理攻防能力分组：仓位跟踪 - 20 - 图表 36：按基金经理管理经验分组：仓位跟踪 - 20 - 图表 37：按规模对基金分组：仓位跟踪 - 21 - 图表 38：按历史业绩对基金分组：仓位跟踪 - 22 - 图表 39：按地域对基金分组：仓位跟踪 - 22 - 图表 40：金融类基金的金融风格超低配 - 23 - 图表 41：周期类基金的周期风格超低配 - 23 - 图表 42：消费类基金的消费风格超低配 - 23 - 图表 43：成长类基金的成长风格超低配 - 23 - 前言 为了从更多维的视角定期观察基金市场，我们推出了《月谈基市》全景月报，除了梳理基金市场表现之外，还将对前期基金研究成果进行持续跟踪。目前月报主要涵盖 5 类内容，若有新的研究成果将陆续进行补充。 图表 1：基金全景报告主要内容 主要内容 内容简介 参考报告 基市动态 本月基金市场关注热点、政策变动、创新产品动态。 - 基金表现 全市场各类型基金表现：包含业绩和规模变化等。场内ETP 跟踪、FOF 跟踪。 - 从基金发行看市场情绪 本月各类基金发行概况梳理，基金公司申报及监管受理情况。另外，对主动股票基金的整体发行情绪进行量化打分， 并据此捕捉多空信号。 《基金发行热度背后的情绪刻画》 估算基金仓位变动 按基金规模、业绩、所处区域、基金经