财务管理-谢达理-第二章 财务管理观念.pptVIP

2.3.3 风险的衡量 　　财务管理中所谓的分先是指实际收益偏离预期收益的可能性，即风险是可能值对期望值的偏离，所以，在日常工作中，我们经常利用概率分布、期望值和标准差来计算与衡量风险的大小。 　　１．概率 　　在完全相同的条件下，某一时间可能发生，也可能不发生，可能出现这种结果，也可能出现另外一种结果，这类事件称之为随机事件。 2.3　风险收益均衡观念 2．期望值 　　　涵义：期望值是一个概率分布中所有可能结果以其相对应的概率为权数计算的加权平均值。其计算公式为： 式中： 　　 ——　期望值； n　 ——　所有可能取值的个数； Xi　 ——　第i种可能结果的取值； 　　　　　　　Pi ——　第i种可能结果发生的概率。 2.3　风险收益均衡观念 涵义：标准差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度，用表示。其计算公式为： 它是以绝对数衡量决策方案的风险程度，在期望值相同的情况下， 越大，风险越大；反之 越小，风险越小。 3．标准离差 2.3　风险收益均衡观念 4. 标准差系数 　　涵义：标准差系数又称变异系数，是指标准差与期望值的比值，用V表示。