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企业筹资方式探讨 ——舞钢市天利建筑安装有限公司筹资问题研究 ????【摘要】 ????资金是企业的血液，是企业设立、生存、发展的物质基础，是企业开展生产经营活动的基本前提。在现代市场经济竞争中,企业只有灵活使用筹资方式,才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。由于各种原因，筹资问题是阻碍企业健康稳定发展的主要因素，也是影响其扩大生产与盘活资金的重要问题。本文以舞钢市天利建筑安装有限公司为例，指出了其筹资方式存在筹资渠道窄、获取银行贷款少、自有资金不充裕、抵押担保难度大的问题，并分析了存在问题的原因，最后从企业内部、企业外部两个方面，提出了解决筹资问题的对策。 ????【关键词】 ????筹资方式；抵押担保；内控制度 ????【正文】 ????改革开放30多年来，特别是我国加入WTO以来，一大批企业如雨后春笋般涌现，它们在调整结构、扩大就业、繁荣经济、推进技术进步和制度创新中起着极其重要的作用，促进了我国经济持续健康快速发展。筹资问题是企业面临的普遍问题，尤其是在当前国内外经济持续下行，人民币对美元不断升值的背景下，企业竞争力弱的缺点暴露无遗，再加上国内原材料价格上涨、劳动力成本上升、环保压力加大等不利因素叠加，部分企业开始出现盈利困难、转型升级迟滞的倾向，一些企业在崩溃边缘挣扎。因此，帮助企业拓展筹资渠道，破解企业筹资难题，是促进企业健康发展的当务之急（1）。如果不能拓展其筹资方式和渠道，现有的增长速度将不可持续，企业的竞争、发展也难以实现。 ????一、舞钢市天利建筑安装有限公司概况 ????（一）企业基本情况 ????舞钢市天利建筑安装有限公司（以下简称天利公司）位于舞钢市垭口大石门路1号院。公司始于1974年3月创建的平顶山市舞钢区建筑社，1998年更名为舞钢市建筑工程公司，归属舞钢市城建局管理。随着市场经济的发展，原来集体性质的管理体制已不能适应企业生存与发展的需要。2004年11月，改制为如今的舞钢市天利建筑安装有限公司。改制后的天利公司进入快速发展期，现已成为一家集建筑、安装、装修装饰、地基与基础、大型土石方为一体的二级施工企业。 ???? 公司具有较强的人才资源，现有在册职工437人，其中工程技术人员68人，经济管理人员7人，财务统计人员7人，政工人员5人，项目经理15人，其中二级资质以上的项目经理（包括二级以上的建造师）14人。公司所有一线生产的职工和临时聘用职工均经过岗位技能培训，取得相应的岗位证书，持证上岗率达到100%。天利公司的业务主要分布在舞钢市，承建了仙境苑小区、领秀山庄、龙凤和谐小区、景湖花园等项目。公司不断加强管理，文明施工，获得了“鹰城杯”、“平顶山市文明工地”、“舞钢市施工先进单位”等荣誉称号。 ????天利公司注册资本金2000万元，净资产总额2500万元，其中生产经营性资产2000多万元，公司有大中型机械设备80多台（套），年生产（施工）能力在1亿元以上，拥有经营范围内现代化生产的全套技术装备和检测手段。根据工业和信息化部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号），天利公司属于小型企业。 ????（二）企业筹资现状 ????天利公司属于一家建筑企业，这类企业对资金需求量大，而且初期的投资很快转换成了固定资产。天利公司的筹资方式主要有两种。一是内部筹资。通过留存收益增加资金来源，但公司规模小，这种方式积累的资金非常有限。公司积极挖掘潜力，多次号召内部员工集资，在一定程度上解决了公司资金上的燃眉之急。这种方式筹集的资金比较稳定，风险较小，使用灵活自主；缺点是筹措的资金都是有限的，无法满足企业的快速发展和做大做强的需要。二是银行贷款。近年来，天利公司相继从当地工商银行、建设银行取得贷款，但授信额度有限，而且申请周期长，审批环节繁琐，不利于公司业务的正常开展。 ????二、天利公司筹资方式存在的问题 ????（一）筹资渠道狭窄 ????天利公司的筹资渠道主要是留存收益、员工集资、银行贷款三种，筹资渠道狭窄。在员工集资方面，主要是公司的核心人员集资，集资面有限。公司在外部筹资方面，利用的非常少。我国《公司法》规定：国内的上市公司必须拥有5000万元的最低净资产额和连续三年盈利记录，并且所持有的股票面值必须达到1000元以上的股东不少于1000人。这种限制和要求，将天利公司等小微企业拒之门外。另外，我国债券融资市场也不成熟，各种限制条件多，制约了天利公司等小微企业通过债券市场融资（2）。 ????（二）获取银行贷款少 ????2012—2014年，天利公司从银行获取的贷款共计1600万元，占同期公司借入资金总额的13.3%，难以满足企业的可持续发展。近年来，我国实施积极的财政政策和稳健的货币政策，各银行贷款额有所增加，但总量仍不能满足企业需求。经济全球