A股投资策略分析.ppt

金程教育www.GF 专业来自百分百的投入 * 货，即为某一现实种存在的商品，针对商品品种而言，假如你从事期货市场交易，你交易的都是远期合约，比如你交易明年的麦子，那么麦子现在交易的价格就是现货的价格，到期你手中有合约，那么需要履行合约，那么你拿麦子交割，麦子就是现货。现货的概念是指社会中已经现实存在的可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物。包括商品现货，大宗商品，现货仓单等。由此延伸开来现货的范围包罗万象，如今社会中几乎任何物品都称之为现货。投资现货，即可用保证金模式来购买一定的货物进行投资保值，也可利用保证金模式来进行一定时间段的投机。目前国内现货市场众多，那么现货市场基本可以分为三类1、金属稀有金属系列（波动大受金属整体波动影响较大，风险大）2、农产品系列? ?? ?（波动较小，较温和，有一定保值性，风险较小）3、农副产品系列? ? （波动较大，目前无规律可言，风险较大） 在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。 专业来自百分百的投入 Copyright 2009By GFEDU * * 投资策略分析 * 主要内容 A股市场的投资策略 固定收益类结构性产品的案例分析 汽车信贷的资产支持证券（ABS） 信用卡的资产支持证券 应收账款的资产支持证券 大宗商品投资分析专题 大宗商品市场运行机制 大宗商品投资种类 大宗商品的收益测度 大宗商品投资所蕴含的风险 * A股市场投资策略 1 2 3 A股市场投资需注意的方面 A股市场的细分 A股市场的特点以及影响因素 4 融资融券和股指期货 * A股市场投资策略-A股的本质 什么是 资本市场？ 制度和规则 投资者 中介机构 产品 政策市 非理性 产品少 制度有待完善 投资者大部分是散户 产品的广度和深度不够 * A股市场投资策略-影响A股的因素 国家政策部门 题材炒作 产业研究 外围环境 证监会 中国人民银行、财政部 保监会、银监会 国资委、发改委 社保基金、中投公司 产业前景 行业市场结构 经济周期对产业影响 相关技术对产业影响 行业轮动 兼并重组 国家大事 新技术 公司本身 国外大宗商品价格 国外股市 国外大事 热钱 * A股市场投资策略-影响A股的因素 上涨的因素 流入原因 预期？ 业绩增长？ 消息？ 还是？ 故事 科幻小说 纪实文学 资金来源 储蓄 老百姓资金 企业资金 热钱 国外资金 股市为什么会涨？ 钱从哪里来？ 这些钱为什么会到这来？ * A股市场投资策略-A股市场投资需注意的方面 第一：投资纪律 避免以下心理： Loss Aversion Confirmation Bias Overconfidence Bias 从众心态 大众永远是错的 注意方面 第三：行业轮动 国家产业政策 具体公司 国外政策 第四：宏观经济政策 货币政策 财政政策 出口政策 第二：精选公司 好公司不等于好股票 技术分析 基本面分析 * A股市场投资策略- A股市场的细分 主板 创业板 中国A股资本市场 创业板推出初期有望获得超额收益 长期看创业板可获超额收益 当前是金融资本入市的最佳时机 中小板 * A股市场的投资策略-融资融券和股指期货 中国股市升级的标志 A股资本市场和法制健全 融资融券 （信用交易） 股指期货 融资 融券 正确的交易心态 严格的资金管理 严密的交易计划 良好的交易习惯 先期参与商品期货交易 沪深300指数期货 套利 对冲 * 大宗商品介绍 大宗商品的起源 大宗商品交易起源于原始社会农业与畜牧业的分工 大宗商品的定义 可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性 用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品 大宗商品的市场的分类 大宗商品现货交易市场 大宗商品期货交易市场 大宗商品的类别 能源商品、基础原材料、大宗农产品 期货市场上，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭 大宗商品期货市场的功能 实现价格发现和规避价格风险。 * 大宗商品期货交易市场特征 在稳定与促进经济发展方面发挥的作用 价格发现 节约成本 套期保值 电子交易系统 标准 合约 期货功能 交易保证 双向交易 套利交易 对冲交易 利用资金 交易 制度 交易保证 保证金交易 信用交易 场内交易 * 中国的期货交易所以及产品 大连期货交易所 上海期货交易所 玉米 黄大豆1号 黄大豆2号 豆粕 豆油 棕榈油 线型低密度聚乙烯和PVC 黄金 铜 铝 锌 螺纹钢 线材 燃料油 天然橡胶 郑州期货交易所 小麦 棉花 白糖 精对苯二甲酸（PTA） 菜籽油 早籼稻 绿豆 … 中国的