第二节-面向创业的融资渠道.docVIP

面向创业的融资渠道 融资难问题是中国企业无法逃避的问题，俗话说“没有声音，再好的戏也出不来。”对于国内数千万中小微企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。中小微企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。而中小企业的贷款难问题则主要是因为金融领域贷款渠道有限，企业告借无门。银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公。特别是民营企业资金基本靠自己积累，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。虽然国家为支持小型企业的发展，多次下调存款准备金率并降息，但此举并没有为缺乏资金的小微企业减轻太多负担，融资难仍是摆在这些企业面前的一大难题。 一般性融资渠道 融资渠道，指协助企业的资金来源，主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；协助企业融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接协助企业融资两类方式。直接协助企业融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权协助企业融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很难满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。外部协助企业融资又可分为债务协助企业融资和股权协助企业融资。 国内外经济发展都表明， 小型企业自身固有的融资特点和缺陷，使其获得外部资金的机会明显少于大企业，但 小企业在国民经济发展中的重要地位又促使各国政府想方设法给予支持。结合我国特殊的国情，借鉴国外成功经验，本文是出了解决我国小型 民营企业融资问题的若干对策，其中突出了组建 政策性金融机构，完善 间接融资 市场体系的紧迫性和重要性，并鼓励我国小型民营企业解放思想、敢于创新，把握我国加入 WTO的大好机遇，尝试开辟更多的融资渠道，切实解决好前进中的“瓶颈”问题。 据香港银融金贷国际投资集团财经观察员提供的数据显示，截至2012年上半年，全国中小企业占企业总量的99%以上，提供了全国78%左右的城镇就业岗位,实现利税约占工业利税的40％，对全国GDP贡献率达到60%。因此解决中小企业融资难，促进中小企业的健康发展，不仅关系到就业与社会稳定，还关系到经济能否持续健康发展。目前，贷款是中小企业主要的融资渠道。但是由于中小民企自身管理和信用的问题，能从银行顺利贷到款的并不多，面对中小企业融资难，还有很多方法可以拓宽。?? （一）融资渠道 1.银行贷款 需要融资的时候您最先想到的肯定是银行，银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且大多具有政府背景，因此很有“群众基础”。 银行是企业最主要的 融资渠道。按资金性质，分为 流动资金贷款、 固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其 贷款利率一般比较优惠，贷款分为 信用贷款、 担保贷款和 票据贴现。 2.股票筹资 股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点， 因而筹资风险较小。 股票市场可促进企业转换 经营机制，真正成为 自主经营、 自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和 市场竞争主体。同时，股票市场为 资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。 3.债券融资 企业债券，也称 公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的 有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。 债券持有人不参与企业的 经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时， 债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。 企业债券与股票一样，同属 有价证券，可以自由转让。 4.融资租赁 融资租赁，是通过融资与 融物的结合，兼具 金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及 杠杆租赁。此外，还有租赁与 补偿贸易相结合、租赁与 加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。 融资租赁业务为企业 技术改造开辟了一条新的 融资渠道，采取融资 融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。（国务院总理温家宝2012年7月30日主持召开国务院常务会议，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的部分行业领域进入规则。有国务院新36条细则做后盾，融资租赁成为中小企业融资新宠……） 5.海外融资 企业可供利用的海外融资 方式包括 国际商业银行贷款、 国际金融机构贷款和企业在海外