05--外汇交易风险管理资料教材.pptVIP

第五章 外汇交易风险的管理 第一节 外汇风险概述 第二节 企业外汇交易风险的管理方法与手段 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 外汇风险(Foreign Exchange Risk，或 Foreign Exchange Exposure)，也称汇率风险， 是指经济主体在参与国际经济活动中，其以外币计 价的资产(债权、权益)或负债(债务、义务)，因汇率 波动而引起的以本币衡量的价值上涨或下降的可能 性。如果一个经济主体对这种可能性不采取任何措 施，而是听任这种可能性完全由市场汇率的变化而 决定，则实际的结果可包括两种情况：风险损失或 风险报酬。 二、外汇风险的构成要素及其关系 本币、外币和时间，是外汇风险的三个基本构成要素。换言之，只要缺少其中任何一个因素，企业便不会面临外汇风险。 三、外汇风险的种类 1．经济风险 经济风险，又被称为经营风险，是指由于有关真实汇率的波动而引的起企业价值变动的风险。 2．会计风险 会计风险（Accounting Exposure)，也称转换风险(Translation Exposure)，是指企业出于会计核算和财务报告的目，对其资产负债表中那些以外币计价的项目，或在对海外子公司与分公司合并财务报表时，由于汇率变化而引起的以本币确认的帐面价