美国、日本中小企业融资扶持模式、经验及启示.docVIP

PAGE PAGE 1 美国、日本中小企业融资扶持模式、经验及启示 　　摘要：改革开放以来，我国中小企业发展势头迅猛，其在促进经济社会发展、提高居民收入水平和活跃市场经济等方面发挥着非常重要的作用。然而，法律保障缺失、融资困难等问题严重制约着中小企业的发展壮大。本文重点介绍美国和日本在中小企业融资方面的先进经验，分析造成我国中小企业融资难的原因，借鉴其他国家的经验做法并提出解决我国中小企业融资难的对策建议。 　　关键词：美国；日本；中小企业；融资扶持模式 　　中图分类号：F272文献标识码：Ａ〓文章编号：１００３－９０３１（２０12）12－００48－０3DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.12.10 　　一、美国、日本中小企业融资支持模式分析 　　（一）美国中小企业融资的主要政策和措施 　　1.成立专门服务中小企业的管理部门 　　由于中小企业存在规模小、信用评级低、竞争能力不强、融资渠道狭窄的特点，美国政府从20世纪40年代就开始着手扶持中小企业政策性金融体系的工作。1953年，美国成立了中小企业管理局（SBA）。1958年，美国国会通过议案，明确了中小企业管理局为“永久性联邦政府机构”，其有四项主要功能：一是负责全国性中小企业信用担保体系的运行，以担保方式帮助中小企业获得银行贷款；二是确保小企业获得政府采购支持；三是资助全国社区建立小企业微型贷款中心等机构，帮助妇女、退伍军人等弱势群体创办和经营小企业；四是为小企业提供情报收集、信息咨询、免费培训等多种公共服务[1]。 　　2.构建扶持中小企业发展的法律保障体系 　　法律是维护和促进中小企业发展的基本制度保障。美国有一套完整的法律体系来保障中小企业的发展。1953年，美国制定了扶持中小企业发展的“基准法”——《小企业法》。随后联邦政府为了促进中小企业稳步发展陆续制定了《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业投资奖励法》和《反托拉斯法》等一系列法律法规，着力创造和保障中小企业公平参与市场竞争的机会[2]。 　　3.建立多层次中小企业融资信用担保体系 　　美国是联邦制国家，形成了自上而下的三套中小企业信用担保体系。一是全国性中小企业信用担保体系由美国联邦中小企业管理局及其在全国各地的分支机构直接操作，一般采取选择合作银行以直接担保和授信担保方式进行。二是由地方政府操作的区域性专业担保体系，区域性的中小企业信用担保体系因各地的特色各有不同，有出口信用担保体系、高新技术担保体系和农业种植担保体系等。三是社区性中小企业信用担保体系主要作用是确保社区里的贫困人口在创办小企业时能够获得银行贷款支持，从而实现脱贫致富。 　　4.鼓励风险投资，积极拓展直接融资渠道 　　美国金融市场非常发达，不仅间接融资市场发展相对完善，而且直接融资市场发达程度也处于世界领先地位，其大力发展创业板市场（二板市场）和三板市场，这为中小企业提供多层次直接融资渠道。此外，风险投资是推动美国高新技术企业快速发展的催化剂，为此，美国成立了唯一一家由联邦政府资助而设立的中小企业投资公司，它负责向全国中小企业尤其是高新技术中小企业的成长提供长期的债务、股权等方面的融资业务。 　　（二）日本中小企业融资的主要经验和措施 　　1.完善的中小企业管理机构系统 　　日本在经济产业省设立了中小企业厅，依据《中小企业基本法》设立了具有各种职能的审议委员会，负责研究审议有关中小企业的政策和法律。日本政府从财政预算中安排一定的资金建立了一套自上而下的官助民办、官办民营或官民协办遍及全国的管理机构体系，负责向中小企业提供融资担保、信息咨询和免费培训等服务。 　　2.建立健全的法律保障体系 　　自“二战”结束以来，日本政府先后制定了几十条有关扶持中小企业发展方面的法律法规，如《中小企业基本法》、《中小企业金融公库法》、《中小企业现代化资金助法》和《中小企业信用保险公库法》等，形成了较为完整的中小企业法律体系，这些法律的制定和实施确立了中小企业的法律地位，多方面鼓励和保护中小企业的发展，为中小企业稳步健康发展奠定了扎实的法律基础[3]。 　　3.设立专门的中小企业政策性金融机构和中小企业金融机构 　　为了扶持国内中小企业的发展，日本建立了定向为中小企业融资的金融机构，主要有以下分类：一是政策性融资机构，主要包括中小企业金融公库、国民金融公库和商工组合中央金库。中小企业金融公库主要向中小企业提供设备贷款和周转贷款，贷款侧重于支持重点发展产业[4]；国民金融公库则侧重于向中小企业提供小额流动资金贷款，上述两类公库的资金来源于政府拨付的资本金和向政府借款；而商工组合中央金库是半官半民性质的机构，主要向中小企业团体提供贷款，资金来源于自己发行的债券。二是由法律保护的民间合作信用系统。主要有信用组合、信