营运资本管理概述之八.pptVIP

存货陆续供应与使用 在陆续供应与陆续使用的条件下，将会影响储存存货的余额，从而导致经济订货批量相关参数的变化。 假设一次订货成本为K，单位储存变动成本为Kc，某零件年需要量D. 评价：总成本= 订货成本+储存成本=(D/Q)*K+平均存量* Kc， 订货成本= 储存成本 ①送货期 = ②送货期内耗用量 = ③最高库存量 = ④平均存量 = 应收账款机会成本计算（1） 应收账款机会成本=应收账款平均占用额*机会成本率 应收账款平均占用额=应收账款平均余额=赊销收入净额/360*应收账款收现期=日赊销收入净额*应收账款收现期 应收账款机会成本=日赊销收入净额*应收账款收现期*机会成本率 应收账款机会成本计算（2） 应收账款机会成本=应收账款平均占用额*机会成本率 应收账款平均占用额=应收账款平均余额*变动成本率=赊销收入净额/360*应收账款收现期*变动成本率=日赊销收入净额*应收账款收现期*变动成本率 应收账款机会成本=日赊销收入净额*应收账款收现期*变动成本率*机会成本率 三、应收账款信用政策的制定与选择 应收账款信用政策选择 信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的要求。通常用坏帐损失率来表示。 信用期限 信用条件 折扣期限 现金折扣 收账政策：信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 应收账款信用政策选择决策思路 选择某项信用政策增加的收益与因选择该项信用政策增加的应收账款总成本的权衡，只有当所增加的收益超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。 信用标准的制定与选择 信用标准是企业衡量客户是否有资格享受商业信用的标准，也是客户获得企业的交易信用所应具备的基本条件。如果企业的信用标准定得较为严格，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，不利于扩大企业的销售量；如果企业的信用标准较为宽松，则有利于增加企业的销售量，但会相应增加应收账款机会成本和坏账损失成本。因此，企业应根据具体情况在成本与收益之间权衡，以确定适宜的信用标准。 信用期间的制定与选择 信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加收益。但是，提供较为宽松的信用期间，会给企业带来额外的负担，引起成本的增加。 例题：208页【8-4】 现金折扣政策的制定与选择 现金折扣政策包括现金折扣期限和现金折扣率。其中，现金折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣率是在顾客提前付款时给予的优惠比率。如果客户享受现金折扣则可加速资金的回收，缩短平均收现期，减少占用在应收账款的资金，从而减少应收账款的机会成本和坏账损失成本，但增加了现金折扣成本，因此，企业是否给客户提供现金折扣，确定怎样的现金折扣政策，要在降低的机会成本和坏账损失成本与增加的现金折扣成本之间相权衡。 例题：209页【例8-5】 收账政策的制定与选择 企业如果采取较积极的收账政策，可能会减少赊销收入，减少应收账款的机会成本，减少坏账损失，但会增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加赊销收入，增加应收账款的机会成本，增加坏账损失，但会减少收账成本。因此，在制定收账政策时，应在选择某项收账政策增加的收益与因选择该项政策而增加的应收账款总成本之间相权衡。如果收账政策不影响赊销收入，则在制定收账政策时，应权衡增加的收账成本与减少的应收账款机会成本和坏账损失成本之间的得失。 例题：210页【8-6】 例：单一信用条件备选方案的评价 １、不同信用期方案的评价。 例题：某企业年度赊销收入净额为1200万元，信用期为30天，坏帐损失率为3%，收账费用为10万元，应收帐款管理费用10万元，变动成本率为60％，资金成本率（或有价证券利息率）为20％。目前企业尚有剩余生产能力，拟放宽信用条件促销。有甲、乙两个备选方案，其中，甲方案信用期为60天，预计销售收入增加400万元，坏帐损失率为4%，应收帐款管理费用为15万元，收账费用为20万元；乙方案信用期为90天，预计销售收入增加600万元，坏帐损失率为5%，应收帐款管理费用20万元，收账费用40万元。 计算分析选择过程如表4—4 练习题 某公司现有销售额100000元，销售毛利率20%，应收账款的机会成本率为15%。现准备改变信用条件，假设销售部门提出了A、B两个有关信用条件的方案，见下表，你认为应选择哪个方案？ 应收账款日常管理 1、企业信用调查 （1）直接调查； （2）银行及信用评估机构证明； （3）企业间证明； （4）其他来源渠道。 2、企业信用评估 （1)5C法；（2）信用评分法 信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐