营运资金管理概述之十一.pptVIP

A方案： 信用成本前收益=边际贡献-现金折扣成本 =50（1-60%）-50 × 2% × 70%=19.3万元 机会成本 =50/360 （20 × 70%+30 × 30%） 60% × 10%=0.1914万元 坏账成本=50 × 3%=1.5万元 收账费用=2.2万元 信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本 =19.3-（0.1914+1.5+2.2）=15.41万元 B方案：信用成本前收益=边际贡献-现金折扣成本 =56（1-60%）-56×（ 2% × 60%+1% × 20%=21.616万元 机会成本 =56/360 （20 × 60%+30 × 30%+60 × 20%）60% × 10% =0.2802万元 坏账成本=56 × 5%=2.8万元；收账费用=2.8万元 信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本 =21.616-（0.2802+2.8+2.8）=15.74万元＞15.41万元 两方案可行，选择B方案。 3.某公司采用现销方式每年可销售产品80万件，每件售价1元，变动成本总额为56万元，固定成本总额为12万元，该公司尚有剩余生产能力。为了扩大销售，该公司拟采用赊销方式销售。现有甲、乙方案选择： 甲方案：信用期为30天，年销售量可增加到90万件，但管理费用将增加0.8万元，坏帐损失为销售额1%。 乙方案：信用期为60天，年销售额可增加到100万件，管理费用可增加到1万元，坏帐损失为销售额1.5%。投资报酬率20%，其余资料不变。 要求：（1）该公司拟采用的信用政策是否可行。 （2）哪个方案在经济上更可行。 现销：收益=80×1(1-70%)=24万元 甲方案： 信用成本前收益=90（1-70%）=27万元 机会成本=90/360×30×70% × 20%=1.05万元 坏账成本=90 × 1%=0.9万元 管理费用=0.8万元 信用成本后收益=27-（1.05+0.9+0.8）=24.25 万元＞24万元 乙方案： 信用成本前收益=100（1-70%）=30万元 机会成本=100/360 × 60 × 70% × 20%=2.33万元 坏账成本=100 × 1.5%=1.5万元 管理费用=1万元 信用成本后收益=30-（2.33+1.5+1）=25.17万元＞24万元 同时＞24.25万元， 甲乙方案均可行，乙方案优。 4.某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%，企业现有A、B两种收账政策可供选择。有关资料如下： A政策 B政策 平均收账期（天） 60 45 坏账损失率（%） 3 2 年收账费用（万元） 1.8 3.2 要求对上述收账政策进行决策。 A 政策的信用成本 =240/360 × 60 × 0.8 × 0.25 +240 × 3%+1.8=17（万元） B 政策的信用成本 =240/360 × 45 × 0.8 × 0.25+240 × 2%+3.2=14（万元） 17 应选择B 方案 4.应收账款日常管理内容---包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析和应收账款收现保证率分析。 应收账款收现保证率---是所确定的有效收现账款应占全部应收账款的百分比，其计算公式为： 应收账款收现保证率= 1.某企业全年必要现金支付1000万元，其他稳定可靠的现金流入总额200万元，应收账款总计金额1000万元，其应收账款收现保证率为（ ）。 A.40% B.20% C.60% D.80% 2.对现金折扣表述正确的是（ ） A.就是商业折扣 B.加快账款收回 C.增加应收账款的机会成本 D.会减少销售额与利润 3.企业采用积极的收账政策，可能导致（ ） A.坏账损失增加 B.机会成本增加 C.收账费用增加 D.现金折扣成本增加 4.信用条件为“2/10，n/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣条件优惠，