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盈余质量论文：公司内部治理对我国上市公司盈余质量影响 研究 【中文摘要】会计盈余数字与真实盈余是否一致，一直是经济学 界和会计学界争辩的话题,经济学界认为会计确认和计量未能够反映 企业的真实的收益情况，会计界数据的不确定性和机会成本等因素一 致不符合经济学收益的概念，很多学者以会计盈余和经济学盈余的吻 合程度表示盈余质量，并通过不同的计量模型以尽可能的找到盈余质 量的度量指标，并尽最大努力改善会计盈余信息的披露质量。从会计 计量上看，现行会计准则提供的应计制会计信息在提高会计信息含量 的同时，削弱了其可靠性。应收项冃、预付项目等在未来能否收到现 金，成为盈余质量高低的关键。账面盈余数字与真实盈余的差距大小， 成为投资者关心的重要问题。2008年金融危机的主要推动力就是账 面数据与现金流量不匹配，即盈余质量较低，所谓的资产泡沫也是这 样产生的。根拯笔者统计，大股东占款、关联交易、财务舞弊是盈余 质量低下的三大重要原因，从股权结构上讲大股东、控股股东、一致 行动人等组织为自身利益掏空公司会采用占款、关联交易等间接手段, 董事会和经理层为掩盖财务状况恶化采用舞弊等手段操控利润，因此 从公司治理因素上可以充分解释我国上市公司盈余质量低下的原因。 本文主要采用理论研究和实证研究相结合的方法，基于公司治理理论 深入分析了我国盈余质量低下的主要原因。笔者认为股权结构、董事 会特征、经理层的组织模式和特征影响着应计金额与现金流量之间弥 合度，即盈余质量。而修正DD模型描述了现金流量和应计制之间的差 异程度，可以作为盈余质量的准确度量指标，因此本文釆用了修正DD 模型作为盈余质量的定量计量模型，利用2006-2010年度数据，计算 出2007-2009年盈余质量数值，并讨论公司治理因素对我国上市公司 盈余质量的影响。通过理论阐释和实证分析，笔者得出大股东间存在 关联关系发生关联交易的可能性较高，国有股比例有利于应计制转为 现金流量，第二大股东对第一大股东制衡不足等股权治理缺陷；董事 会特征方面,董事会规模与盈余质量存在“U”型结构，独立董事比例 不宜过高，“两职合一”降低了公司盈余质量；经理层治理方面，笔者 得出目前经理层的薪酬、股权激励模式未起到激励管理层提供高质量 盈余信息，相反促使经理层进行盈余管理，并且更换管理层主管情况 下更为严重。最后笔者从股权结构、董事会特征、经理层治理三个方 面提出提高我国上市公司盈余质量的政策建议。 【英文摘要】Whether Accounting earnings is consistent with the real earnings in economic or not is a debate between economists and accountants? Economists believe that the accounting recognition and measurement can not reflect the true earnings of the entity, and the uncertainty and opportunity costs.etc of accounting data does not meet the economic benefits concept? So many scholars study in accounting earnings and economic earnings and try to measure the true earnings of accounting entity. And many the different eco no metric models were made to find the earnings quality, and try their best efforts to improve the quality of accounting earnings informationo Accrual accounting information improves the relativity, while it weakens the reliability of accounting informstion. Receivables, prepayments etc wou 1 d become the key factors to reduce the earnings quality? The difference between the accounting earnings and the true earnings is greater, and the earnings qualit