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国际市场进入模式影响因素分析 摘要:不同的因素下,跨国企业投资海外市场的模式选择也不相同。内部化理论、交易成本 理论、折衷理论从不同的角度阐述了这些影响因素同国际市场进入模式选择的内在关系。 同时对进入模式的影响因素进行了剖析,探讨了中国加入?Wlt)后,在世贾组织多边贸易协议 框架下的引资新策略。 关键词:进入模式;影响因素分析;引资策略 二、引言 企业进行国际投资,进军海外市场的根本动因是通过资本、技术和市场的转移,通过与投资 目标国的相关优势的组合,寻求资源、市场和效率等新的比较优势,以最大化企业价值。企 业进人海外市场必须首先解决的一个问题即为“进人模式”(en?铆?m?记?e)的选择。影响企 业选择进人模式的因素很多,除企业自身因素以外,投资环境,资源状况市场潜力,盈利空间 等都会影响企业进人模式的最终选择。因此,如何综合考察这些影响因素,选择一个适合企 业海外市场的最佳进人模式,是企业海外投资决择的关键。同样,从吸引国际投资角度来说, 了解国际资本进入模式及其影响因素,是制定恰当的招商引资政策、改善投资环境的重要环 节,也是成功吸引外资的关键所在。 二、国际市场进入模式概述 所谓国际市场进人模式是指企业为最大化企业价值而将其业务拓展至海外的一种最佳经 营型态或制度安排。企业进入市场的同时意味着资本进人,故国际市场进人模式即国际资本 进人模式。每一种进人模式所隐含的所有权控制程度、资源投人与技术扩散风险等均有所 不同。希尔等人(几?netall?少以))曾利用策略、环境和交易三组变量说明在不同的国际市 场进人模式下,企业相对应的控制程度、资源投入与技术扩散风险也不相同。 除了以控制程度、资源投人和技术扩散风险作为资本进入模式的区分变量以外,有的学 者由于研究视角的不同,其选择的区分变量也有所不同。如不少学者利用所有权优势,内部 优化优势、经营权参与程度、区位优势融合程度等作为确立资本进入模式的依据。如果将 贸易式进人和独资式进入作为进人模式的两极,则一般的趋势是,企业愈倾向独资时,其海外 市场经营权的参与程度及融合程度就愈高;而当投资目标国的区位优势和企业内部化优势愈 大时,企业则愈趋向于采用独资式直接投资方式进人目标国市场。至于所有权优势对进人模 式的影响效果相比较而言显著性水平稍弱。企业究竟是以贸易式还是契约式(如对外授权、 特许经营、技术协议、服务合同、国际分包工程、启钥工程、管理合同)或是投资式(如独 资或合资,新建 或购并)进人模式进人海外市场,企业自身的内部因素(如产品因素、资源投人等),进人模式 的特征因素(投入程度、风险性、灵活性等)以及外部因素(如目标国的环境因素)等起关键 性作用。 三、国际资本进入模式的理论 (一)内部化理论(Internalizationth、叮) 内部化理论亦称市场内部化理论,是解释国际直接投资的有影响的理论之一。由英国里丁 大学的巴克雷(P,J.Backley)和卡森(M.Casson)l976?年在《跨国公司的未来》 (Thefutuoofthemuhinationente?甲?rise)一书中提出,后由加拿大的拉格曼(A.M.Rugrnan) 在?1981 年出版的《跨国公司内幕:内部市场经济学》一书中进一步发展了内部化理论。 内部化理论认为,当企业从事海外投资活动时,为克服产品和原材料的不完全性,因此跨 国企业往往选择直接投资的方式取代出口贸易。内部化理论的依据基于以下三种假设:1.企 业在不完全市场上从事经营活动的目的是追求利润最大化;2.当生产要素特别是中间产品的 市场不完全时,企业就有可能统一管理经营活动,以内部市场取代外部市场;3.内部化超出国 家就产生了跨国公司。内部化的意愿取决于以下四个要素之间的相互关系即:1.产业特定因 素,它与产品的特性有关,也与外部市场结构、规模经济有关;2.地区特定因素,如地理位置 和文化差异;3.国家特定因素,如目标国的市场因素、政策因素、投资软硬环境(如支持和协 作程度,交通通讯港口等基础设施,劳动力素质和成本等),本国的产业环境;4.企业特定因素 (如企业内部的管理能力、企业文化等)。内部化的结果是通过直接投资的方式得以避开高 关税或其它贸易障碍的不利影响。 (二)交易成本理论(t?二?saction。、ttheo?叮) 交易成本理论与内部化理论均认为层级的存在是企业对市场失灵的一种回应,只是交易成本 理论是从微观的角度分析交易活动,以“交易”为分析本质;而内部化理论则是将交易成本 的概念予以扩大延伸,以“企业”为分析对象。提瑟(D.J.Teeee,1986)认为“效率”(生产 成本与交易成本的总和最低)是选择交易机制的判断标准,当市场存在不完全性时,交易可能 会因资产专有性(assetspecificitx)以及环境不确定