财务管理自考资料.docxVIP

演讲稿?工作总结?调研报告?讲话稿?事迹材料?心得体会?策划方案 财务管理自考资料 财务管理复习资料 第一章、总论 财务管理:是指企业组织财务活动，协调、处理与各方面的财务关系， 确保企业生存和稳定发展的一项经济管理工作。 财务活动是指企业在生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务 关系。 企业的资金运动 1.资金是指企业在生产经营过程中物质资料价值的货币表现。 2.资金运动是指企业的资金不断地周转、补偿、增值和积累的过 程。 财务管理目标是指企业在一定期间进行财务管理实践所预期达到的 结果。 财务管理目标的几种观点 （一）利润最大化 弊端：1、没有区分不同时期取得的利润，没有考虑资金的时间价值； 2、没有考虑所得利润与投入资本额之间的数额比例; 3?、没有考虑所得利润与所承担的风险关系; 4?、会导致企业的短期行为。 (二)资本利润率最大化 精心收集 精心编辑 精致阅读 如需请下载！ 演讲稿?工作总结?调研报告?讲话稿?事迹材料?心得体会?策划方案 资本利润率是指企业的净利润与资本额的的比率，反映企业的收益 水平。 弊端：1、没有考虑资金的时间价值； 2、没有考虑企业所承担的风险； 3、会导致企业单纯追求经济效益及短期利益行为，不利于企业长期 稳定发展。 (三)企业价值最大化(目前最合理的财务管理目标) ? 企业价值是指企业通过市场评价（资产评估）而被确定的市场价 值，包括企业的商 誉。 ? 商誉能反映企业预期的获利能力。 ? 特点(优点)：企业价值最大化目标，反映了企业潜在的和预期的 获利能力，企业在考虑资金的时间价值和风险价值的条件下，在保 证企业长期稳定发展的基础上，使企业的总价值达到最大。制约了 企业短期利益行为，有利于企业长期稳定发展。 ? 弊端:企业价值的评估带有很大的不确定性。 利率是指利息占本金的比率。在金融市场上，利率是资金使用权的 价格。 第二章　资金时间价值和风险价值 资金时间价值的概述 ? 资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值差额。是资 金由于投放与收回的时间不同所产生的差额价值。 ? 资金时间价值是资金所有者向使用者索取的报酬；是使用者向资 精心收集 精心编辑 精致阅读 如需请下载！ 演讲稿?工作总结?调研报告?讲话稿?事迹材料?心得体会?策划方案 金所有者支付的资金成本。 ? 资金时间价值代表着无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金 利润率。 ? 资金时间价值是评价投资方案的基本标准。 单利：是指仅计算本金的利息，利息不能转入下期本金中计息的方 法。 复利：是指以本金和以前计算期累计利息的总和作为计息的基础， 前期的利息在下一期并入本金中一起计息的方法。 终值（又称本利和）是指一定数额的资金经过若干期后本金和利息 的总和。 现值是指未来某一时期，一定数额的资金，按规定的利息率折算成 现在价值的本金。 名义利率：是指每年复利次数超过一次的年利率。 实际利率：是指每年只复利一次的年利率 计算公式：单利终值计算公式：F＝P(1+i×n) F?：表示终值 P?：表示本金 i?：表示年利率 n?:?表示年限（计息期数） 单利现值计算公式：?P＝F/(1+i*n) 精心收集 精心编辑 精致阅读 如需请下载！ 演讲稿?工作总结?调研报告?讲话稿?事迹材料?心得体会?策划方案 实际利率计算公式： 其中：i?表示实际利率 r?表示名义利率 m?表示每年复利次数 不计算实际利率，直接计算： 普通年金终值计算公式： 普通年金现值： 式中：P：表示普通年金的现值之和 A：表示年金 i：表示利率 n：表示期数 预付年金终值的计算： 式中: F:?表示预付年金终值 A:?表示年金 i:?表示年利率 n:?表示年限 注：普通年金的收付发生在期末，而预付年金的收付发生在期初， 这样在计算年金终值时，预付年金比普通年金多一期，因此为 n+1。 预付年金现值的计算： 式中：P：表示预付年金现值之和 精心收集 精心编辑 精致阅读 如需请下载！ 演讲稿?工作总结?调研报告?讲话稿?事迹材料?心得体会?策划方案 A：表示年金 i：表示年利率 n：表示年限 注：普通年金的收付发生在期末，而预付年金的收付发生在期初， 这样在计算年金现值时，预付年金第一期的年金不需要贴现，比普 通年金少一期，因此为?n－1。 递延年金现值的计算公式： 永续年金现值 的计算： 风险：是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动 程度。 风险是某项行动本身的不确定性，具有客观性。 风险可以理解为：可测定概率的不确定性。 风险可能给企业带来超出预期的收益，也可能给企业带来超出预期 的损失。 风险类别：市场风险、企业特有风险 市场风险是指对所有企业都产生影响的因素所引起的风险。如战争、 自然灾害、经济衰退等。市场风险又称不可分散风险。 企业特有风险是