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光大证券股票质押式回购交易培训材料信用业务管理总部 2013年6月14日 1 第一章 基本业务原理 第二章 我司准备情况 第三章 主要业务环节 第四章 主要业务流程 第五章 推广注意事项 目录 第一章 基本业务原理 3 一、基本概念 股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 融出方 融出方 融入方 融入方 期初 期间 期末 支付资金 股票质押 股票解除质押 返还资金 中介方逐日盯市，履约风险控制 4 二、参与各方 融入方 符合公司资质审查标准的客户 融出方 公司自有资金，资产管理公司管理的资管产品资金 中介方（公司） 集中管理及防范利益冲突：接受交易委托，办理资金结算，违约处置，处理异常，监控风险 交易所 按相关规则对交易申报予以确认 结算公司 根据交易所确认的成交结果，组织结算，办理质押登记 5 三、交易要素 交易账户 融入方原有普通账户，深市要求托管在特别质押交易单元。 交易指令 交易指令包括：初始交易、购回交易、补充质押、部分解除质押、违约处置（上海）、终止购回 沪市初始交易当日可撤单不可购回；深市当日可购回不可撤单 沪市购回需逐笔处理，深市可一揽子购回。 标的证券范围及质押率 公司确定的标的证券范围和质押率标准 回购价格 公司确定的回购价格 6 四、与场外质押比较 7 五、与融资融券提现、约定购回比较 项目 融资融券提现 约定购回 股票质押回购 证券账户 客户需开立信用证券账户 公司需开立专用证券账户 不需开立 出资主体 自有 自有 自有、资管产品 指令类型 融资买入、融券卖出 初始交易、补充交易、购回交易 初始交易、购回交易、补充质押、部分解除质押 标的证券 股票、基金 股票、基金、债券 股票及其它证券 标的证券类型 流通股、机构解禁流通股 流通股、机构解禁流通股 流通股、限售股、解禁限售股 融资比例 3.3成左右 3-6成 2-6成 超限是否公告 不需公告 需公告 需公告 融资周期 长期 1年以内 3年以内 偿还便捷 便捷、随借随还 需特殊处理 需特殊处理 司法处置风险 信托资产，很小 已过户，风险小 原账户质押，风险较大 8 六、未来业务发展 1、两个市场目前场外股票质押融资余额大约有3600亿 2、目前每年保持40%以上的增长率 3、未来场外质押转回场内是大势所趋 4、场内质押可缓解大小非减持 5、可实现对限售股（个人机构均可）质押 6、对于券商来说是一个待切之大蛋糕 7、对于我司来说，是融资融券提现、约定购回、质押回购综合融资解决方案的重要一环  第二章 我司准备情况 10 一、筹备情况 1、公司成立了徐总任组长的股票质押式回购交易领导小组，成立了工作小组，包括信用业务管理总部、资产管理公司、信息技术部、运营管理总部、创新办公司、计划财务部、风险管理部、法律合规部、稽核部等部门参与。 2、公司分管领导翠婷总高度重视该项业务，多次开会协调筹备工作。 3、我司参与沪深证券交易所方案设计与论证。 4、组织编写了申请书、业务实施方案、业务制度、业务协议、业务流程、业务表单、技术系统准备情况说明等。 5、组织开发技术系统，参与交易所组织的测试。 6、多次召开工作小组会议，及时解决筹备过程中遇到的各类问题。 11 二、拟定的业务规模 公司综合考虑净资本规模、自有资金及客户需求、客户风险状况和风险承受能力等因素确定股票质押式回购交易规模。 在试点初期阶段，以自有或依法筹集资金开展股票质押式回购交易业务的规模不超过人民币50亿元，光证资管股票质押回购集合理财计划不超过100亿元（以自有资金参与劣后规模不超过人民币20亿元）。 12 三、营业部选择标准 13 四、目前进展情况 1、公司已被沪深证券交易所确定为拟首批参与试点的九家券商之一。 2、技术系统正参与交易所联网测试。 3、申请材料编写完毕，等候交易所通知申请交易权限。 4、目前已在调试内部各部门之间的业务协作。 5、已在准备首日交易的客户。 6、正常情况下，6月下旬可正式开展业务。 第三章 主要业务环节 15 一、客户适当性管理—融入方客户准入条件 开户资料齐全，账户规范且账户状态正常； 客户信誉良好，无重大违约记录； 不存在其它严重影响客户偿债能力的情况； 如交易所调整客户准入条件，公司做相应调整。 1、客户提出申请，提供材料及相关申报材料 2、营业部要做好尽职调查和初审；融资金额超过一定金额的，信用业务管理总部也要做尽职调查。 3、信用业务管理总部进行信用评估及授信 16 一、客户适当性管理—资质调查与评级 征信及尽职调查 资质审查及评