后危机时教材新资料期资金密集型企业财务管理策略.pptVIP

资金密集型企业属于单位产品所需投资较多、技术装备程度较高、用人较少的企业。这类企业一般具有劳动生产力高、单位产品成本低、竞争力大等优点 ，但要求大量的资金，技术装备复杂，对职工的素质要求也比较高。钢铁、汽车、机械制造、石油化工、电力等均属于资金密集型行业。由此可见，资金密集型 企业的投资量大，融资任务繁重，面临较大的财务风险；其资金周转慢，需要保持资金收支适时平衡，建立顺畅的资金链；其设备和存货价值高，需要建立良好 的内部控制和成本管理制度，防止资产流失，提高资产使用效率；同时，发展资金密集型企业是促进国民经济增长，实现社会主义现代化的重要基础和重要保证 。 面对复杂多变的宏观经济形势和各种潜在风险，中国的资金密集型企业要一改过去粗放型财务管理方式，认清形势，抓住机遇，重新调整企业发展战略 和计划，制定出科学合理的财务管理策略。 筹资多元化重视内部融资 筹集资金是企业资金运动的起点和企业生产经营过程的重要环节，需要大量资金投 入的资金密集型企业更是如此。筹集足够的资金进行技术改进和扩大生产，将使企业在金融危机之后抢得先机。企业可以利用金融危机的机会进行资本结构调整 ，充分利用财务杠杆，使整体资本成本降到最低。现在我国的股市依然低迷，未来形势仍不明朗，进行股权融资风险较大，未必能筹得足够的资金。而与之相比 ，银行贷款利率维持在很低的水平，多利用银行借款进行融资，无疑能降低企业资金成本，取得更高的财务杠杆利益，在通货膨胀预期下，也会使负债融资成本 进一步降低。企业一方面要重视负债的作用，引入“负债”观念，不能过分保守，同时又要关注财务杠杆风险，把负债占全部资本的比重控制在可以接受的范围 内，提高自己的盈利能力，避免背上沉重的债务负担。 我国企业由于长期缺乏财务管理的具体措施，存在资金短缺和资金闲置并存的严重问题，资本运作 效率十分低下。因此，企业要提高营运资本的运作效率，提高营运资本周转率，加强对应收账款和存货的控制管理，合理调度盘活内部的停滞资金，加速资金周 转，创造更大的经济利益。目前在外部融资渠道有限的情况下，内部融资对企业无疑是一种相对廉价又极为有效的筹资方式。 加强对投资风险的管理 企 业的风险承受能力不同，会导致其投资活动的差异，企业应该遵循风险收益均衡的原则，树立风险意识，考虑可能发生的损失。对于采取扩张战略的资金密集型 企业，可以在金融危机后推动行业重新洗牌，进行并购重组以扩大规模、占领市场、提高竞争能力。但是，企业在兼并扩张过程中，不能为被兼并方财务报表上 的数据和过于乐观的盈利预测所迷惑，而要掌握被兼并方真实的资产负债信息和未来现金流量，以进行科学的成本收益分析，进行投资决策。 企业在金融 市场不能追风投资，也不要把鸡蛋都放在一个篮子里，而要通过投资组合来降低风险。在通货膨胀预期下，未来与美元挂钩的大宗商品价格会继续走高，而原材 料涨价势必引起制造业成本上升。因此，企业应该关注于套期保值的期货交易，更多地选择风险较小和受通货膨胀影响较小的金融工具进行投资，如与大宗商品 和农产品价格挂钩的金融产品以及各种收益随利率浮动的银行理财产品。 严防资金链断裂风险 “现金为王”，现金为企业的生产经营提供新鲜的血液。 在经济形势尚不明朗、资金供应仍相当紧张的情况下，资金密集型企业更应该保证资金链有效运行。除了与银行等金融机构保持良好的关系外，企业更应从自身 着手。在金融危机中，企业积累了大量应收账款和库存商品，因此金融危机后企业应着重于收回账款，调整销售策略，以减少库存商品对资金的占用。企业要加 强对客户信用额度的控制，使其与客户的财务状况和历史信用记录相一致，加强对应收账款的管理，降低坏账率，定期编制账龄分析表，通过电话、面谈、诉诸 法律等方式催促客户付款。企业应该协调与供应商关系，从供应商处获得更长的赊销期限；建立信息化的存货管理系统，合理确定经济订货批量（EOQ），并 用ABC分类控制法对存货进行管理。另外，企业还应该建立以现金流量预算为基础的短期财务预警系统，任何可能影响现金流量的投资计划都应该经过反复论 证并严格审批授权。 贯彻成本领先战略 中国的资金密集型企业，特别是制造业，更多的是利用成本领先的战略在国际市场上进行竞争，然而这种成本领 先是建立在本国廉价的劳动力、原材料成本基础之上的，随着人民币不断升值、人民生活水平提高和人口老龄化加剧，这种优势越来越不明显。企业应该以金融 危机为契机，将粗放型经济增长模式转变为集约型经济增长模式，而科学的成本管理系统就是这种转变的重要方面。 企业要更加重视成本会计的作用，对 生产过程中产生的人力成本、物料成本、制造费用、管理费用进行细分和严格控制。企业应该建立详细的预算体系，并把生产中的实际成本和标准成本进行差异 分析，找出形成差异的原因，消除