大型企业集团资金结算中心管理问题研究——以C集团为例.pdf

大型企业集团资金结算中心管理问题研究 大型企业集团资金结算中心管理问题研究 大型企业集团资金结算中心管理问题研究大型企业集团资金结算中心管理问题研究 ——以——以CC集团为例 集团为例 ————以以CC 集团为例集团为例 2019年 01月 23 日 摘要：摘要：资金是企业生产经营活动和可持续发展的最基本要素。集团型企业作为公司的高级 摘要摘要：： 组织形式，对其而言如何通过对资金的归集和统筹，实现资金使用效率最大化并有效降低 财务风险和融资成本显得尤为重要。本文以 C集团资金结算中心为例，结合现状分析并提 出发展和完善思路。 关键词：关键词：企业集团，资金结算中心，管理 关键词关键词：： 一、一、资金结算中心的概念资金结算中心的概念、、职能及基本模式职能及基本模式 一一、、资金结算中心的概念资金结算中心的概念、、职能及基本模式职能及基本模式 1.概念 资金结算中心是集团型企业资金管理常见的一种形式。由集团公司将银行管理的方式引入 内部，旨在通过对下属公司闲置资金的统一归集、调拨，从集团的层面提高整体资金运作 效率，并降低财务风险和融资成本。 2.资金结算中心的职能及优势分析 资金结算中心的优势主要体现于“集中化”。结合其基本职能，“集中化”具体体现在： (1)外部融资 一方面，从融资能力上，由于集团内子公司的资产总量、资产结构、产业投向和现金流状 况等不尽相同，金融机构对其授信额度和融资利率的倾向也会有所差异。以集团公司层面 开展集中授信和融资，金融机构基于其整体信用状况和财务状况进行评价，优势较单一子 公司不言而喻，也更容易获得较低融资成本。 另一方面，从融资需求上，通过集团内部互补，单一子公司的外部融资需求之和，往往要 大于集团整体的外部融资需求。以集团公司层面进行融资规划，有利于集团内部自我调剂 余缺，降低整体融资需求，减少不必要的资金闲置和财务成本，控制资金总量，优化资金 结构。 (2)内部周转 基于上述外部统一融资职能，集团公司根据子公司上报的资金需求，对其信用状况和风险 开展评审，发放内部借款或委托贷款，并及时进行资金划拨；同时，子公司日常可通过内 部结算系统开立的账户进行交易结算，实行运营资金体内循环。这都能大大减少资金在途 时间，免去不必要的中间环节占用，提升资金周转率。 (3)规模收益 子公司的闲置资金归集在内部集团账户后，集团公司可通过整体筹划并挖掘闲散潜力，对 闲置资金开展理财投资，通过集中运作的规模效应，提高存量资金的利用效率。此外，为 鼓励子公司资金纳入的积极性，集团公司可通过与战略合作银行约定，分享集团账户资金 收益，且给予子公司高于活期存款利率的协定利率计息资金，并在业务办理费用上也由银 行给予一定优惠。对母子公司而言，均提高了资金规模收益，实现双赢。 另外从银行角度，纳入资金结算中心的体内循环资金越大，结算规模也越大，金融支付风 险也越低，银行层面获取的规模效应也能反过来促进其对于集团的金融支持，形成银企之 间的良性循环。 (4)资金监管 集团公司通过资金结算中心对子公司的资金状况进行实时监控，了解其存量和流量，动态 控制、监督子公司支付行为，尤其是对大额支付的管控，以确保资金支付的安全规范有效。 3.基本模式 基于上述职能，集团公司资金结算中心因内部周转收支方式的不同，可分为两种基本模式： 收支一体化和收支两条线。 这两种模式均在资金“集中化”上引入“现金池”的概念，但“收支一体化”模式更为集 权，通过资金授权直接对子公司的资金进行上收和下拨；而“支付两条线”模式实质上可 理解为一种虚拟意义上的“现金池”，只通过与银行的第三方协议将子公司账户纳入资金 结算中心集团账户，子公司每日以存款为限，以日间透支形式进行对外支付。 二、二、对对 CC 集团资金结算中心管理的相关分析 集团资金结算中心管理的相关分析 二二、、对对 CC 集团资金结算中心管理的相关分析集团资金结算中心管理的相关分析 1.设立背景及目的 C 集团成立于 2003年，是目前杭州市最大的国有企业，截止 2017年末，企业合并总资产 1161亿元，合并净资产 446 亿元，账面货币资金 121 亿元。对于这