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新基建——充电桩行业分析报告 2020年5月 目录 一、 新基建扬帆起航，充电桩迎政策催化 5 1.1 充电桩纳入“新基建”范畴 5 1.2 奖补制度完善， 方大力推进 6 1.3 汽车电动化加速，充电桩需求陡升 8 二、 充电桩行业格局 10 2.1 充电桩基本情况 10 2.2 行业现状：充电桩建设高速推进，沿海地区占主导11 2.3 硬件端：进入门槛低，以量取胜 12 2.4 运营端 ：洗牌加剧，集中度持续走高 15 2.5 机遇与危机：多方围猎，共享行业盛宴 17 2.5.1 国家电网：引领行业，组建充电联盟 17 2.5.2 多方发力，加快切入节奏 18 三、 成本分析和市场预测 2 1 3.1 硬件端成本与空间测算 2 1 3.2 运营端成本与空间测算 23 四、 企业分析 ：配置硬件与运营头部企业 26 4.1 盛弘股份 27 4.2 英可瑞 28 4.3 特锐德 29 市场提示 31 2/32 图表目录 图 1 ： 国家出台的充电桩相关政策和文件5 图 2 ： 新基建时间轴6 图 3 ： 2016-2020年充电桩国家补贴政策7 图 4 ： 主要城市充电桩补贴政策及变化8 图 5 ： 充电桩基础结构10 图 6 ： 充电桩电源操作系统10 图 7 ： 充电桩主要组成模块10 图 8 ： 我国充电桩建设情况11 图 9 ： 直流充电桩占比快速提升11 图 10 ： 我国各省市充电站建设情况12 图 11 ： 我国个省市充电桩保有量12 图 12 ： 充电桩建设规划（基于2015~2020的五年规划方案）13 图 13 ： 各企业公用充电桩保有量15 图 14 ： 2018年充电桩运营行业市占率情况16 图 15 ： 2020年4 月充电桩运营行业市占率情况16 图 16 ： 特锐德新能源汽车及充电业务毛利率17 图 17 ： 国家电网累计建成充电桩数量 （万台）18 图 18 ： 国网电动社会桩开放平台管理系统18 图 19 ： 特斯拉超级充电站20 图 20 ： HUAWEI HICHARGER国内版20 图 21 ： 充电桩成本结构21 图 22 ： 充电站成本结构21 图 23 ： 我国2015-2019年车桩比显著下降22 图 24 ： 我国公用充电桩及新能源汽车保有量22 图 25 ： 硬件市场空间测算22 图 26 ： 我国单桩平均充电量逐渐上升23 图 27 ： 2016-2019年新增充电桩平均功率24 图 28 ： 2016-2019年新增交、直流充电桩数量24 图 29 ： 充电服务费市场空间测算26 图 30 ： 2019年私人充电桩配建比例26 图 31 ： 盛弘股份近年充电桩业务收入情况27 图 32 ： 盛弘股份近年毛利率情况27 图 33 ： 盛弘股份近年期间费用率情况28 图 34 ： 英可瑞近年营业收入情况28 图 35 ： 英可瑞近年毛利率情况28 图 36 ： 英可瑞近年期间费用率情况29 图 37 ： 特来电2016-2019年充电量增速快于充电桩数量增速30 图 38 ： 特锐德近年营业收入情况30 图 39 ： 特锐德近年毛利率情况30 图 40 ： 特锐德近年期间费用率情况30 3/32 表格 1. 各 运营车辆电动化目标9 表格 2. 充电桩硬件行业主要公司情况(1)13 表格 3. 充电桩硬件行业主要公司情况(2)14 表格 4. 各公司充电桩行业布局20 表格 5. 充电桩盈亏平衡点测算25 4/32 一、新基建扬帆起航，充电桩迎政策催化 1.1充电桩纳入 “新基建”范畴 充电桩纳入 “新基建”范畴，重视力度提升。自2015 年9 月国务院办公厅出 台 《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》以来，国家不断出台各 种