财务管理计算公式.docxVIP

叮叮小文库 叮叮小文库 PAGE PAGE # A A时间价值的计算 项目 仝式 茸也运用 单利终佰 F=Pl^i-n) (l+i - M 单利埒佢系数 求1?亂利率 单利现值 P-F/( l+i*n) Hl+i*n) 求赠、理 ((F/P.ui) nwus P=Ft l+i) * (I4i) *= ( PiF i^) 靈利現僵累數 晋追年金终值 c IA) F-A 2 (l + i)1-!疋、 -一-一叭丽屈 i 音週年金捋值磊 B 求年细 期廳W* ta戲 t ■点) A*F -^ Q+i)U (1+沪$叫； 權侦基金乐散 ■1!年盘现值 盧点) j-a or 怦—:— i I ta^aafix 尊年金融* HR. ?1￥ 11点〉 A-P rw —-—■ M3 1-(1 + 0 (SA.) F-A(F/AAnl X(l+i) -A t F/Aj.b+1) -1) (F 闪 yt+lJT 旬昭年金住悄系 * 求年金亂 )Wt W? sio^as 〔重点) P=扭｝Vh询或 呢［(f惬MT讯］ (FJT)+1 即忻年金Hfi% 求年金融. n?. m 豈廷年金翳值 对晋ii年金类愼r但要it意哪护 豐藝军金现值 电堇点》 C1) P=AX ( prA,^) XfP^yn) cn P=AX (盹5+ft) -AX(円A讷 门)P^xiFJ^yiixtP^ijrHii) 祖年鈕道 P=A/i 克利車，年金 B各系数之间的关系： 名 称 来数之间轴关紊 单利経值泵数与单利现值系邀 互为融 复利耀佰系数与复和现俏累数 肯邇年金終侗系.数与偿備莽金茶数 音逋年金现值玉数与瓷本回收系数 即忖年金経值系数与晋通年金笑佰系数 期数加1J系議減1 即付鋒金现值乘数与晋逋年金现值系数 期数诫1J系数加1 1 毘利蜒值系数与普通年金终伯杲数 誣年渤E系数一复不唆值系数T i 复利现值系数号普邇年金现值系数 誣复輙值系教 j C风险衡量 指标 计算公式 期望值 期望佰E=工逅目 反映收益平均不龍直捋甲来衡昼凤曲. 方差 方差 （监一EJ XT, 期望値桃同』方恙越犬，风险越大 标准囱丢 拔推您差口 = （-匕—■ X /-■ 期望值相同/标惟韶走越犬，凤险越大 輛淮离盖率 标推离差率 =B十总 标谁离差率国丈》凤险趣大 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、 超过资金时间价值的那部分额外的收益率。 风险 收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： RR=b ?V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率 （R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率 RF可用加上通货膨胀溢价的时间 价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券 （如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着 稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当 生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加 固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、 应付账款）。 外部筹资额=预计资产增加-预计负债自然增加-预测期留存收益 预计资产增加 △变动资产=△收入X变动资产占销售百分比=厶 SX A/S1 = △ S/S1 XA △非变动资产（如固定资产） △变动负债=△收入X变动负债占销售百分比 =△ SX B/S1 = AS/S1XB 预测期留存收益=预计的收入X预计销售净利率X留存收益率= S2 - P-E 外部筹资额=△ SX A/S1 — △ SX B/S1 — S2 - P ? E+A非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1） 分别确定随销售收入变动而变动的资产合计 A和负债合计B （变动资产和变动负债）。 （2） 用基期资料分别计算 A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入 （S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3） 确定预测期收益留存数（预测期销售收入X销售净利率X收益留存比例，即 S2 - P- E）。 （4） 确定对外界资金需求量： PAGE PAGE # 叮叮小文库 外界资金需求量=A/S ? △ S— B/S1 ? △ S— S2?P?E+A非变动资产 F资金习性预测法(重点) 资金习性预测法是