2011RO深度分析报告.pdfVIP

水处理行业分析报告 说明：本报告主要是建立在《北京科净源科技股份有限公司招股说明书》和相关公开 资料的研究与分析的基础之上，缺乏对该项目详尽的尽职调查。 一、 行业概况 （一）、行业竞争主体 水处理是通过物理、化学和生物等手段，调整水质，使水质达标，以满足生 产和生活需要的全过程。 水处理领域涉及的范围分为自来水的生产及供应， 污水 处理及其再生利用，其他水处理、利用与分配等三大类。 水处理环保行业内市场竞争主体分为外资企业、国内传统企业及国内新型企 业。目标企业即北京科净源科技股份有限公司（以下简称“科净源”）属于第三 类主体——国内新型水处理环保企业。 外资企业在污水治理规模、 水务行业管理经验、 融资能力及管理方面具有明 显优势，通过 BOT 形式实施具体项目， 进入壁垒程度较高， 一般企业很难进入， 如威望迪集团、 法国苏伊士水务集团、 英国泰晤士水务公司等国际水务公司， 占 据了我国水处理总体市场将近 36.5%的份额。国内传统水处理环保企业以传统工 艺为主， 目标市场为城市大中型污水处理， 属于常规设备制造企业， 占据了我国 水处理环保总体市场将近 58.4%的份额。 国内新型水处理环保企业紧跟国家产业政策，着眼于国内循环水系统治理、 水资源综合治理等新兴水处理环保市场， 自主研发处理工艺及核心处理设备， 占 据了国市场将近 5.1%的份额。 在新型水处理环保企业市场中， 竞争主体以科净源、 多元环球水务公司 （以 下简称 “多元环球水务 ”）、北京禹辉水处理技术有限公司 （以下简称 “北京禹辉 ”）、 上海赛一环保设备有限公司（原上海益水环保设备有限公司，以下简称 “上海赛 一 ”）、成都富华水处理设备有限公司（以下简称 “成都富华 ”）、北京碧水源科 技股份有限公司（以下简称 “北京碧水源 ”）、天津膜天膜科技有限公司（以下简 称 天津膜天膜“ ”）等新型水处理企业为代表。 国内部分以提供大中规模的污水处 理设备、环境水体治理设备和各类工业民用循环水处理设备以及污水处理工程承 包及施工为主业的较大规模企业也有参与，例如同方股份有限公司水务工程公 司。 值得关注的是，以上三类企业在市场竞争的重叠程度不高，各自专注的领 域有较大差异， 水处理市场整体空间很大， 为新型水处理环保企业留下了广阔的 发展空间。 （二）、行业发展 据《中国经济报告》课题组水资源利用产业研究部统计， 2008 年我国水处 理环保行业市场规模达到 1,000 亿元，其中循环水系统治理行业为 77 亿元，水 资源综合治理行业为 453.4 亿元，其余部分总计达到 469.6 亿元，主要是由自来 水供应、海水淡化、 特种工业污水处理及其他水处理行业构成。 《中国经济报告》 课题组水资源利用产业研究部对未来几年的市场规模进行了粗略估算， 预计 2009 年循环水系统治理和水资源综合治理市场规模可达 617.4 亿元，到 2013 年则增 长至 1,133.4 亿元。 市场规模的快速增长是双重需求因素拉动的必然结果： 一是国家政策控制下 的刚性需求， 主要表现在国家鼓励推动水污染治理、 推动节能减排实施、 重视水 资源循环利用、 解决缺水地