财务管理—资金需要量预测ppt课件[文字可编辑].pptVIP

财务管理第四章 长期筹资管理 4.4 资金需要量的预测 16 审计 1 班第 1 组 4.4.1 定性预测法 3 ? 通过召集对预测对象比较熟悉的、有经验的人员，广泛征求和交换意 见，然后把各方面的意见整理、归纳、分析·、判断后做出预测结论的 方法。 . 集合意见法 ? 邀请一组专家开会讨论，在相互交换情报、充分讨论的条件下，把专 家的意见集中起来，做出预测的方法。 . 专家会议法 ? 又称专家调查法，是由预测机构根据预测目的选择一个专家小组，以 函询调查方式，向专家提供所有与预测有关的信息并向专家提出问题， 请专家做出个人预测‘然后将各个专家的意见归纳、综合，匿名反馈 给各位专家，再此征求意见。 . 德尔菲法 定量预测法 根据各项因素之间的数量关系建立数学 模型来对资金需要量进行预测的方法。 主要有因素分析法，线性回归分析法， 销售百分比法。 因素分析法 5 因分析法是以有关资本项目上年度的实际平均 需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和 加速资本周转的要求，进行分析调整，以预测资 金需要量的一种方法。采用这种方法时，首先应 在上年度资本平均占用额基础上，剔除其中呆滞 的积压不合理部分，然后根据预测期的生产经营 任务和加速资本周转的要求进行测算。 因素分析法预测资金需要量的基本公式为： 资金需求量 = （上年资金实际平均占用量 - 不 合理平均占用额） * （ 1 ±预测年度销售增减率） * （ 1 ±预测年度资金周转速度变动率） 基本介绍 因素分析法 —— 例题 6 例：例【 4.4 】甲企业上年度资本实际平均占用量为 3200 万元， 其中不合理部分为 200 万元，预计本年度销售增长 5% ，资本周 转速度加快 2% ，试预测年度资本需求量。 解：年度资本需求量 = （ 3200-200 ） * （ 1+5% ） * （ 1=2% ） =3087 万元 线性回归分析法 7 线性回归分析法基本介绍 其预测模型为 Y=a+bx 式中， y 是资金需要量； a 是不变资金总额； b 是单位业务量所需要的变动资金； x 是业务量， 即产销量。 线性回归分析法预测资金需要量是假定资金需 要量与企业的业务量之间存在线性关系，在此 基础上建立数学模型，然后根据历史有关资料， 用回归直线方程确定参数，预测资金需要量。 线性回归分析法 —— 例题 8 某企业 2007~2011 年的产销量和资金 需要量如表 4.3 所示。 假定 2012 年预计产 销数量为 7.5 万件。 试预测 2012 年资金 需要量。 年度 产销量 / 万件 资金需要量 / 万元 2007 5.5 420 2008 6.0 480 2009 5.0 400 2010 6.5 500 2011 7.0 520 年度 产销量（ x ） / 万件 资金需要量（ y ） / 万元 xy x^2 2007 5.5 420 2310 30.25 2008 6.0 480 2880 36.00 2009 5.0 400 2000 25.00 2010 6.5 500 3250 42.25 2011 7.0 520 3640 49.00 N=5 Σx=30 Σy=2320 Σxy=1408 0 Σx^2=182. 5 4.3 某企业产销量与资本需要量的历史资料 4.4 回归方程数据计算表 线性回归分析法 —— 例题 9 解：运用线性回归分析法进行资金需要量预测的基本过程如下。 （ 1 ）计算整理有关数据。根据表 4.3 的资料，计算整理出表 4.4 的数据。 （ 2 ）计算不变资金总额和单位业务量所需要的可变资金。将表 4.3 的数据代入下联立方程 组，即 求得 a=80 ， b=64 也就是说，不变资金总额为 80 万元，单位业务量所需要的可变资金额为 64 万元。 （ 3 ）确定资金需要量预测模型。将 a=80 ， b=64 代入 y=a+bx ，得到预测模型为 y=80+64x （ 4 ）计算资金需要量。将 2012 年预计产销量 7.5 万件代入上式，经计算，资金需要量为 y=80+64x=80+64*7.5=560 万元 销售百分比法 10 确定随销售额而变动的资产和 负债项目 1 确定有关项目与销售额的稳定 比例关系 2 确定需要