第八章证券投资技术分析主要理论2支撑压力5知识讲解.pptVIP

百分比线的适用条件和对象 针对的对象是趋势的中途出现的反向运动 属于计算开始回落和开始反弹的位置的方法 回落是指在上升了一段时间后的下降过程，反弹是指在下降了一段时间后的上升过程。在英文中回落和反弹是同一个单词——Retracement。也叫做“回荡”或“回撤” 使用百分比线必须假设，当前的市场波动是原来趋势的Retracement，而不是反转Reversal 8.3 切线理论 ——顺势而为 顺势而为从对趋势的认识着手，应用支撑压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。爱德华和麦吉1948年出版的《technical analysis of stock trends》比较早从理论上对支撑压力进行完整的叙述 8.3.1 趋势及趋势的方向 一、趋势 价格波动的方向，证券市场运动方向，若当前市场是上升（或下降）趋势，则价格的波动就是向上（或向下）运动。价格波动形成“峰（peak）”和“谷（trough）” 二、趋势的方向 上升方向（Up Trend）：后面的峰和谷高于前面的峰和谷，就是上升方向 下降方向(Down Trend)：后面的峰和谷低于前面的峰和谷，就是下降方向 水平方向( Sideway )：如后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的 高低之分，趋势就是水平方向的 8.3.1 趋势及趋势的方向 三、 趋势的类型（级别） 主要趋势(Primary Trend)：价格波动的大方向 次要趋势(Secondary Trend)：是对主要趋势的调整、回撤 短暂趋势(Near Term Trend)：对次要趋势的调整 备注：按道氏理论的分类，趋势分为三个类型，三种趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小上的差异 一、支撑压力的概念及其简单判断 1、支撑位support：当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌。这个阻止证券价格继续下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是支撑线所在的位置 2、压力位resistance：当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨。这个阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。 3、不要误解，认为只有在下跌(上升) 行情中才有支撑线(压力线) 二、支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线有被突破的可能 支撑线和压力线有彻底阻止价格沿原方向变动的可能 三、支撑线和压力线的相互转化 支撑被突破，这个支撑将成为今后的压力； 压力被突破，这个压力将成为今后的支撑 支撑和压力的角色不是一成不变的。前提是被有效的足够强大的价格变动所突破 四、支撑线和压力线的确认和修正 支撑线和压力线的重要性确认是主观判断。 价格在这个区域停留的时间长短；在这个区域伴随的成交量大小。 价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑区域或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小 8.3.3 趋势线与轨道线、交叉线 一、趋势线 是表现证券价格波动趋势的直线。 在上升趋势中，将上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 下降趋势线和上升趋势线实例 二、趋势线被突破后起相反作用 趋势线被突破后起相反作用实例 三、轨道线 Channel Line 在得到了趋势线后，通过第一个峰（或谷）的高点（或低点），可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线一起共同组成一个“轨道”，这就是市场中常说的上升和下降通道 轨道线示意图 轨道线的突破 对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是原来趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭 轨道线的作用 一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。如果通道上面的或下面的直线被突破，就将意味着价格将有一个大的变化 另一个作用是提出趋势转向的预警。如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是原有趋势将要改变的信号。因为，市场已经没有力量继续维护原有的上升或下降的规模了 趋势的加速实例 宽窄的轨道线实例 8.3.4 黄金分割线和百分比线 是一种“水平方向”支撑压力线 为了弥补水平支撑压力线在时间上考虑的不周到，需要多画几条以供选择 指望被提供的这几条中最终确有一条能对价格的波动起到支撑和压力的作用 分为单点黄金分割线、两点黄金分割线 一、单点黄金分割线 第一步确定黄金数字 0.236 0.382 0.500 0.618 0.809 1.618 2.000 2.618 4.236 6.854 最可能数字0.382 0.500 0.6