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商业银行信贷风险度量与管理 • 信贷风险是金融市场中最古老的也是最重 要的金融风险形式之一，也是现代社会经 济实体（尤其是金融机构）、投资者和消 费者所面临的重大问题，只有对信贷风险 进行准确的度量并据以实施相应的管理， 才能保证金融机构乃至整个经济社会的安 全性和稳定性。本章将从商业银行信贷风 险的概念和成因入手，介绍单笔信贷风险 的度量和管理。 第一节信贷风险的概念及成因 信贷风险的概念 • 商业银行的信贷风险主要指在信贷过程 中，由于各种不确定性，使借款人不能按 时偿还贷款，造成银行贷款本金、利息损 失的可能性。 信贷风险的成因—— 不确定性 第二节信贷风险的度量与管理 主要方法 • 古典信贷风险度量方法Ⅰ：专家制度 • 古典信贷风险度量方法Ⅱ：Z评分模型和 ZETA评分模型 • 现代信贷风险度量和管理方法：信用度量 制模型 一、古典信贷风险度量方法Ⅰ：专家制度 • 专家制度是一种最古老的信贷风险分析方 法，它是商业银行在长期的信贷活动中所 形成的一种行之有效的信贷风险分析和管 理制度。这种方法的最大特征就是：银行 信贷的决策权是由该机构那些经过长期训 练、具有丰富经验的信贷官所掌握，并由 他们做出是否贷款的决定。因此，在信贷 决策过程中，信贷官的专业知识、主观判 断以及某些要考虑的关键要素权重均为最 重要的决定因素。 • 1、专家制度的主要内容 • 在专家制度下，由于各商业银行自身条件不同，因而在对 贷款申请人进行信贷分析所涉及的内容上也不尽相同。但 是绝大多数银行都将重点集中在借款人的“5C”上，也有 些银行将信贷分析的内容归纳为“5W”或“5P”。“5W”系指 借款人（Who ）、借款用途（Why ）、还款期限 （When ）、担保物（What ）、如何还款（How ）； “ 5P” 系指个人因素（ personal ）、目的因素 （purpose ）、偿还因素（payment ）、保障因素 （protection）、前景因素（perspective）。 • 在传统的信贷分析过程中，信贷官常常要借助于一些标准 的分析技术来对借款人清偿债务能力进行评估。 • 表13.1例举了银行专家在信贷分析中所经常使用的财务比 率指标。 2、专家制度存在的缺陷与不足 • 尽管古典信贷分析法——专家制度在银行的信贷分析中发挥着积极的 重要作用，然而实践却证明它存在许多难以克服的缺点和不足。 • 首先要维持这样的专家制度需要相当数量的专门信贷分析人员，随着 银行业务量的不断增加，其所需要的相应信贷分析人员就会越来越 多。因此，对于银行来说，对新老信贷分析人员进行不间断的培训和 教育就成为银行的一项长期重要的工作。在这样的制度下，必然会带 来银行冗员、效率低下，成本居高不下等诸多问题。 • 其次，专家制度实施的效果很不稳定。这是因为专家制度所依靠的是 具有专门知识的信贷官，而这些人员本身的素质高低和经验大小将会 直接影响该项制度的实施效果。例如，对于银行客户（公司）所提供 的一套财务报表和文件，五位不同的信贷官对其进行分析会得出五种 不同的分析结果，差异很大。 • 第三，专家制度与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大 降低了银行应对市场变化的能力，影响了银行未来的发展。 • 第四，专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行 面临着更大的风险。造成银行贷款组合过度集中的原因是多方面的， 但是这其中专家制度的作用是一个重要因素。在专家制度下，银行员 工都热衷于成为专家，这就需要他们在某一行业或某类客户范围进行 较长时期的分析研究，积累经验，成为这个行业的专才，因此这些人 在选择客户时都有着强烈的偏好，他们所注重的客户都具有较高的相 关性，这就加剧了银行贷款的集中程度，必然给银行带来潜在的风 险。 • 第五，专家制度在对借款人进行信贷分析时，难以确定共同要遵循的 标准，造成信贷评估的主观性、随意性和不一致性。例如，信贷官在 对不同借款人的“5C”进行评估时，他们所确定的每一个“C”权重都有 很大差异，既便在同一家银行，信贷官对同类型借款人的“5C”评估也