广发证券--中航机电：聚焦航空主业,看好公司平台价值.pdf

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2020-07-21 发布于湖南
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[Table_Page] 年报点评|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] [Table_Invest] 买入中航机电（002013.SZ ）公司评级当前价格 7.20 元聚焦航空主业，看好公司平台价值合理价值 8.40 元前次评级买入 [Table_Summary] 报告日期 2019-03-15 核心观点：  归母净利润同比增长16.49%，业绩符合预期 [Table_PicQuote] 相对市场表现公司 3 月15 日发布2018 年年报，实现营业收入 116.37 亿元（同比 29% 增长4.08% ），实现归母净利润8.37 亿元（同比增长 16.49% ），业绩符合 18% 预期。报告期内，公司完成了对新航集团和宜宾三江的收购，并成功发行可转债21 亿元，整体经营情况较为稳定。 7% 03/18 05/18 07/18 09/18 11/18 01/19 03/19  聚焦航空主业，“瘦身健体”取得阶段成效，盈利能力有所提升 -5% -16% 公司持续推进 “瘦身健体”，聚焦航空主业。航空产品、非航空产品、 -27% 现代服务业及其他收入比例分别为 65.24%、32.44%、2.32%，同比增速