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中资金融机构出海管理论文 正文 摘要：中资金融机构出海 作者：未知 走出去的主体从传统金融机构扩展到金融科技企业，背后是需求的延伸和深化。 即使把宜人贷上市看作第一步，宜信的出海之路也已长达数年。这家中国内地的新金融企业如今在香港、新加坡、以色列、美国、欧洲等地都有业务。2016年和 不过，比起传统大型金融机构，宜信仍然是个后来者。 根据央行统计数据，截至2017年末，23家中资银行共在65个国家和地区设立了238家一级机构，遍布亚太、北美和欧洲。正在加快海外布局步伐的还有中资投行，前行者包括中投公司这样的国家队。 中国金融业的向外发展是一个持续的过程。近年“一带一路”倡议的实施、人民币国际化等因素，共同推动了中国金融业的出海步伐。 宜信们的加入，则预示着中国金融业的“走出去”正在迈向纵深。走出去的主体在扩展，从传统金融机构延伸到了金融科技企业；而这背后是需求的延伸和深化，从国家投资需求、企业金融服务再度延伸到了个人财富管理的需求，三股力量共同作用。 有需求，有机遇，中国金融业走出去也有障碍。一方面，境外金融服务深度和广度仍有欠缺；另一方面，金融开放不对等的情况仍然存在。 中国人民银行国际司司长朱隽在接受《财经国家周刊》记者采访时说，央行将在未来推出多项举措，加快推动金融机构和金融服务网络化布局。这些举措包括继续加强金融机构互设和金融服务对接，形成网络效应，提高对贸易、投资的服务能力；以及不断加强资本市场联通和金融基础设施联通，推动清算支付机构和服务的走出去和引进来，进一步完善中央对手方服务等。 演进的需求 “中国人跨地域、跨国别的金融需求有很大的成长空间，未来将成为中国金融业走出去的爆发性动力。”宜信CEO唐宁说，以美国为例，美国人有1/4的资产是配置在美国以外的地区，这是相对成熟的投资理念。而中国人的相应比例仅为4%～5% 这样的市场前瞻和调研，是宜信开始发展海外业务的依据。随着国民可支配收入不断增加，高净值人群财富的积累，他们对全球资产配置有需求。这已成为推动中国金融业走出去的新力量。“谁抓住这一机遇，谁就可能抢跑未来。”中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚说。 这也已经成为各金融机构争相布局的领域之一，中国的金融科技公司是其中的重要力量。以宜信为例，它以服务华人资产全球化配置为抓手，业务范围已经覆盖了私募股权、对冲基金、房地产基金投资、家族办公室等业务。唐宁说，宜信在境外还成立了针对金融科技的产业投资基金，在境外寻找投资标的的同时，也将中国金融科技行业的模式、经验、教训进行了有效输出。 而之前的主要推动力，是中国企业走出去的多元化金融服务需求以及基于国家外汇多元化投资的需求，主要服务提供者是传统的中资金融机构，以及中投和丝路基金、中非基金等多双边基金。 个人在全球范围内配置资源的需求，与国家、企业的需求结合在一起，形成推动中国金融业走出去的合力。 中投公司副董事长、总经理屠光绍告诉《财经国家周刊》，中国国力正从“大”到“强”，中国须在全球不同产业、不同区域进行资产配置，其中对发达国家的投资不可或缺。 浦发银行伦敦分行行长陈欣在开业时也曾表示，中资银行逐步提高国际化步伐、加快海外网点布局的主因，是中国的客户已经走向世界。从资产结构来说，中国已经从资本输入大国同时转变为资本输出大国，所以金融机构的服务必须要延伸，跟上企业、居民的步伐。 在发达国家之外，随着新兴经济体及其企业的国际化进程提速、“一带一路”倡议的落地，各类金融机构都可快速在其中寻找到机遇。中资商业银行和开发性、政策性银行正在加速向“一带一路”沿线国家做战略布局，通过建立代理行关系、银团贷款、资金结算和清算、项目贷款、账户管理、风险管理等方式，与全球越来越多的银行进行金融服务对接。 需求和主体的多样性，也推动了中国金融业境外业务的多样性。 以中投为例，最初承载的是我国外汇管理体制变革重任，经过十年发展，其境外投资业务分为中投国际和中投海外两个部分，包括股票债券、对冲基金、房地产以及一些另类投资，也包括对外直接投资。 同样的变化也发生在传统金融机构身上。以中国银行为例，其不?H在全球50多个国家和地区设有分支机构，业务范围也覆盖商业银行、投资银行、直接投资、保险、基金、租赁等多个领域，能够在全球范围内为客户提供全方位的综合金融服务。 机遇与挑战 2018年的8月，宜信宣布成立海外财富管理部。这个部门面向海外高净值华人提供财富管理服务。这是宜信加码国际化的一个标志性举措，从服务国内客群延伸到了国际市场。“从语言上、文化上，我们与这些人有着很强的关联性，同时又是撬动海外市场一个比较好的支点。”唐宁说。 这只是一个小小的个案，中国金融业走出去，可挖掘、可深耕的市场众多。屠光绍认为，总结起来至少有“三个覆盖” 第一，区域覆盖。“一带一路”倡议是推动我国实体经济、企业走出