光大证券--金工量化周报：中证800内业绩选股组合本周上涨8.95%.pdf

2018 年 8 月 26 日 金融工程 中证 800 内业绩选股组合本周上涨 8.95% ——光大金工量化周报 金融工程周报  多因子模型：本周质量因子、预期调整因子表现较好 分析师 因子表现：质量因子 （ROE）、动量因子（Momentum），预期调整 因子（EEChange）表现较好，成长因子继续回撤。 刘均伟 （执业证书编号：S0930517040001 ） 021 组合表现：本周光大Alpha1.0 （全A150 ）组合上涨1.22% ，同期中 liujunwei@ 证500 指数上涨1.03% ，组合本周跑赢中证500 指数0.19 个百分点。2018 周萧潇 （执业证书编号：S0930518010005 ） 年以来，组合累计下跌13.74% ，跑赢中证500 指数11.12 个百分点。光大 021 Alpha2.0 （因子择时全A150 ）组合2018 年本周上涨1.43% ，组合本周跑 zhouxiaoxiao@ 赢中证500 指数0.40 个百分点。2018 年4 月2 日样本外跟踪以来，组合 累计下跌16.59% ，跑赢中证500 指数5.23 个百分点。 联系人  业绩趋势模型 古翔 业绩趋势选股策略最新一期调仓于2018 年7 月16 日，调仓以来收益 021 率为-5.74% ，跑输基准0.46 个百分点。本周该组合收益率为2.54% ，跑赢 guxiang@ 基准1.83 个百分点。中证800 内选股组合本周收益率为8.95%，超额中证 董天韵 800 等权指数7.76 个百分点。 021 业绩趋势行业轮动模型 8 月份推荐油田服务Ⅲ、农药、新型建材及非 dongty@ 金属新材料、化学原材料、中药饮片、园区、广播电视、系统设备、网络 接配及搭设、基础软件及套装软件，均按照中信三级行业分类。  行业基本面选股策略 必需消费品行业：最新一期调仓于2018 年5 月2 日，调仓以来该策略 收益率为-13.85%，超额基准3.98 个百分点。本周该策略收益率为0.29% ， 跑输基准0.61 个百分点。 建筑行业：最新一期于2018 年8 月1 日进行调仓，调仓以来该策略收 益率为-5.68% ，超额基准0.26%。本周该策略收益率为-1.23% ，跑输基准 1.33 个百分点。 金融行业：最新一期调仓于2018 年8 月1 日，调仓以来该策略收益率 为-0.18% ，超额基准0.83 个百分点。本周该策略收益率为3.19% ，跑输基 准0.13 个百分点。 可选品消费行业：最新一期于2018 年8 月1 日进行调仓，调仓以来该 策略收益率为-13.21% ，跑输基准4.38%。本周该策略收益率为0.95% ，超 额基准0.44 个百分点。  行业轮动模型 动量增强行业轮动：8 月建议配置行业为石化石油、农林牧渔、钢铁、 房地产。本周收益率1.05% ，等权基准收益率为1.29% ，跑输基准0.24 个百 分点。该模型自2018 年5 月1 日起至今，样本外收益为-13.60% ，同期全行 业等权基准收益-14.16% ，超额收益0.56%。  风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018-08-26 金融工程