风险分析主要方法详解.pptVIP

风险分析的主要方法 、风险综合评价法 二、蒙特卡洛模拟 三、专家调查法 四、风险概率估计 五、风险解析法( RBS Risk Breakdown Structure) 六、概率树分析 七、层次分析法 (一)风险综合评价法 ·风险综合评价的方法中,最常用、最简单的分析方法是通 过调查专家的意见,获得风险因素的权重和发生概率,进 而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括: 1建立风险调查表。在风险识别完成后,建立投资项目主要 风险清单,将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列 入表中。 2判断风险权重。 3.确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度,分别表示可能 性很小、较小、中等、较大、很大,代表5种程度 4.计算每个风险因素的等级。 5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加,得出整个 项目的综合风险等级。 (二)蒙特卡罗模拟 1.使用条件: 当在目课中输入的随机变量个数多正三个 态时(如连续随机变量),就不能用理论计算法进 行风险分析,这时就必须采用蒙特卡洛模拟技术。 2原理 用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值,并 根据这组输入变量的数值计算项目评价指标,抽 算足够多的次数可获得评价指标的概率分布, 并计算出累计概率分布、期 方差、标准差 计算项目由可行转变为不可行的概率,从而估计 项自投资所承担的风险。 蒙特卡罗模拟 3.蒙特卡洛模拟的程序 υ确定风险分析所采用的评价指标,如浄现值、内部收益率等。 ②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量。 ③经调査确定输入变量的概率分布。 ④为各输入变量独立抽取随机数。 ⑤由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。 ⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数 据 ⑦根据抽样值组成基础数据计算出评价指标值。 ⑧重复第四步到第七步,直至预定模拟次数。 的身整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和期望值 分布,绘制累计概率图。 ⑩计算项目由可行转变为不可行的概率。 蒙特卡罗模拟 4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题 )在运用蒙特卡洛模拟法时:假设输入变量之间是相互独立的, 在风险分析中会退到输入变量的分解程度问题 入变量分 解得越细 j入变量个数也就越 拟结果的 籍快:秀是统能高想菜聞券性,就奇能导 ①限制输入变量的分解程度 关键盟彻套他变鏊期鸷上只选取对评价指标有重大影响的 ③进一·步搜集有关信息,确定变量之间的相关性,建立函数关系。 (2)蒙特卡洛法的模拟次数 从理论上讲,模拟次薮越多越正确,但实际上一般应在200~500 次之间为宜。 (三)专家调査法 专家调査法是基于专家的知识、经验和直觉,发现项 目潜在风险的分析方法。 适用范围:它适用于风险分析的全过程。 注意:采用专家调査法时,专家应有合理的规模,人 数一般应在10-20位左右。专家的人数取决于项目的特点、 规模、复杂程度和风险的性质而定,没有绝对规定。 专家调査法有很多,其中头脑风暴法、德尔菲法、风 险识别调査表、风险对照检査表和风险评价表是最常用的 几种方法。 (三)专家调査法 1.风险识别调查表 主要定性描述风险的来源与类型、风险特征、对项目目标的影响等。 险识别调表 编号: 时间 项日名称 险类型 凤险的来源.特征 (三)专家调査法 2风险对照检查表 是一种规 风险 高效等优 集中专家的智慧和意见,不谷易遗漏要风险,对风 险分析人员有启发思路、开拓思路的作用。 适用范围: (1)当有丰富的经验和充分的专业技能时,项目风险识别相对简单,并可 以取得良好的效果 (2)对照检查表的设计和确定是建立在众多类似项目经验基础上的,需要 孀誊项目数;紂ξ的或含套同环接下的县,则 3风险评价表 通过专家凭借经验独立对各类风险因素的风险程度进行评价,最后将 各位专家的意见归集起来。风险评价表通常重在说 注意:说明中应对程度判定的理由进行描述,并尽可能明确最悲观值 (或最悲观情况)及其发生的可能性。 (四)风险概率估测 1客观概率估计 客观概:是实际发生的概率,可以根据历史统计数据或是大量的试验 来推定。两种方 件的概率个事件分解为若干子事件,通过计算子事件的概率来获得主要事 (2)通过足够量的试验,统让出事件的概率 客观概率估计:是指应用客观概率对项目风险进行的估计,它利用同 事件,或是类似事件的数据资粞,计算出客观概率 客观概率估计法最大的缺点是需要足够的信息,但通常是不可得的 注意:客观概率只能用于完全可重复事件,因而并不适用于大部分现实 事件 2.主观概率估计 的主观尹 基于个人经验、预感或直觉而估算出来的概率,是一种个人 主观概率估计:基于经验、知识或类似事件比较的专家推断概率。 注意:当有效统计数据不足或是不可能进行试验时,主观概率是唯一选 择 (四)风险概率估测 主观概率专家估计的具