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2001 年证券投资分析真题及答案（二） 一、单项选择 1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 2 ．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。 A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势 3 ．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。 A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“ 的问题 C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做 D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题 4 ．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。 A.历史资料 B.媒体信息 C. 内部信息 D.实地访查 5 ．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水 平？ A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6 ．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。 A. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 B. 《证券法》 1 C. 《证券从业人员管理暂行条例》 D. 《证券、期货业从业人员管理暂行条例》 7 ．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。 A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整 C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整 8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。 A.理论、信息和方法 B.价、量、势 C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论 9 ．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。 A 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B 博奕论 C 经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 11．下列说法错误的一项是：▁▁▁▁。 A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低 B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。 C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高 12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其 票面利率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不确定 2 13．“正常的”收益率曲线意味着：▁▁▁▁。 （1）预期市场收益率会下降 （2 ）短期债券收益率比长期债券收益率低 （3 ）预期市场收益率会上升 （4 ）短期债券收益率比长期债券收益率高 A. （1）和（2 ） B. （3 ）和（4 ） C. （1）和（4 ） D. （2 ）和（3 ） 14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个 偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。 A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 15．某投资者5 年后有一笔投资收入10 万元，投资的年利率为10# 37;用复利的方法计算其投资现值，正确的是：▁▁▁▁。 A.6.7 万元 B.6.2 万元 C.6.3 万元 D.6.5 万元 16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2 元，相应的贴现率（必要收益率）为 10%，该公司股价18 元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。 A.-2 元 B.2 元 C.18 元 D.20 元 17．转换贴水的计算公式是：▁▁▁▁。 A.基准股价加转换平价 B.基准股价减转换平价 C.转换平价加基准股价 D.转换平价减基准股价 18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？▁▁▁▁。 A.普通股票 B.债券 C.封