《环保行业三大细分领域价值产业链分析》.docxVIP

环境保护行业产业链可分为广义和狭义两种。广义上的环保行业产业链，其上 游主要是钢铁、有色、电力、化工、电子元器件等行业。下游用户则主要包括市 政以及钢铁、电力、水泥、冶金、化工等工业行业。环保产业链一个相对突出的 特点是，上、下游行业存在一定的重叠，即环保行业的需求方同时也是供给方， 如钢铁、电力、化工等行业。狭义的环保行业产业链，即从环保行业本身看，可 以大致划分为：上游环保产品生产，中游环保工程，以及下游环保运营。下面讲 的主要是环境保护行业本身产业链： 环保产业链 在环保产业链上游，也就是环保研发和制造业产业。研发主要是高校和科研 机构以及企业实验室等。环保制造业以中小规模经济单位为主，目前环保产品的 性质、结构、功能等方面的差别不大，是一个竞争较激烈的市场，企业之间围绕 价格、产品和服务质量展开竞争。 环保制造环偎乡$设浅建设?与原产品厩请些帕点 环保制造 环偎乡$设浅建设 ?与原产品厩请些帕点 ? 产品翎网 ?队胃二可遂二■技 ■ ■三力邸E增训.Q T? 环保基财设施因莒 ,置理艾俾彝#■屯曜 1-中少为王目物蚌屹产品 M 功*拂方匿的里如片士 . Jl—tg 荒宜酢卧矿 W格卢昌柜霎御质■展开惜中. 图2环保产业链主要涉及单位. 在环保产业中游，也就是环保工程，以项目或工程分包为主要形式的市场， 一些第三方服务机构参与其中。 在环保产业下游基本为运营阶段，用户以公共机构和业主方为主，是一个兼 具买方和卖方垄断势力的市场，即买卖双方都有向对方施压的筹码。对下游卖方 而言，企业核心竞争力的关键在丁其整合能力， 既包括对上游供应商的整合，也 包括对产品、项目、市场、资金以及技术等各要素的整合。 在水污染防治领域，目前全国重点流域水污染防治计划项目的开工率明显提 高，城市污水处理厂建设项目进度加快。 在水处理技术与设备方面，生物法与物 化法相结合，生物法中厌氧工艺与好氧工艺相结合，是处理工业废水的发展趋势， 废水深度处理技术成为水处理技术比较活跃的领域，城市污水处理设备向大型设 备发展。 污水处理和固废处理是环保行业中最具投资价值的细分行业，工业污水处理 利润空间较大的部分在产业链上游， 生活污水处理在下游，固废处理在整个产业 链上都有较大的利润空间。 环保产业价值链分析 环保产业价值链 3环保产业价值链. 3环保产业价值链. 为中国报告大房 根据环保产业价值链，目前环保产业的增值主要体现在 创新研发和关键设备 及使用剂的制造方面。在工程安装方面，环保企业基本是免费服务。后续的维护等服务基本是免费，只有某些零部件更换需要些许费用， 创造的价值很少。如果 企业届丁工程运营，如污水处理厂的运营，那么后续的收益是比较稳定的。 总体来看，目前国内环保企业的盈利模式比较简单，主要通 过销售产品和环 保基础设施的运营获取利润。 环保产业细分行业很多，不同领域的生产、销售、客户等有很大的不同，因 此，高价值环节根据不同的细分行业领域进行分析。 （1）污水处理高价值环节。 污水处理产业链不同环节盈利能力差异显著，在污水处理技术升级和水环境 监测方面具有较大利润，未来中水利用有广阔的市场。 污水处理行业迟丁城市供水系统,掌握 MBR（膜生物反应器）等技术的水处理 公司具有较强竞争力。未来行业投资机会在丁： 一是城镇污水尤其是县城及中小 城镇污水处理设施形成新一轮投资重点；二是污水处理厂的污泥处置及其无害化 后土地综合利用是污水处理下游产业链的一个重点；三是工业企业污水处理标准 的提升带来新的投资机会；四是工业壁垒较高的工业污水处理以及再生水技术 （如MBR）等领域可能成为投资热点。MBR技术相比传统的活性污泥法具有较为 显著的优势。国内MBR市场09-11年年均翻番，未来依然具备很大空间。 图4 图4污泳治理产业价值链分析+ 柱申国报告大厅4 www.chinabgna.corn 在客户领域方面，由丁工业废水各子领域处理技术的差别，导致各子领域垄 断壁垒较高，煤化工、石油化工工业污水处理具有较高利润。 在污水处理过程中，排放的污泥大多未经过稳定处理便简单填埋，给垃圾填 埋场造成了极大的压力。目前我国有大概1/3的污泥是简单填埋处理，随着2009 年2月出台了《城镇污水处理厂污泥处理处置及污染防治技术政策 （试行）》，我 国污泥处置市场正式启动。目前该领域竞争较小，市场利润率较高 大气治理价值链分析。 脱硫：火电市场趋丁稳定，关注BOT及能源净化。电力脱硫设备发展的高峰 期已过，未来电力脱硫市场主要在新建火电机组和现有火电脱硫机组的改造。 已 经进入平稳发展时代。估算 十二五”期间电力脱硫设备年均市场规模在 130亿元 左右。预计未来脱硫市场的发展方向是由 EPC模式向BOT模式转变，具备BOT 资质及运营经验的企业将受益。此外，环