东吴策略·市场温度计：公募风格离散，市场小幅回升.pptxVIP

数据汇总市场温度36.5度：最近一周市场情绪小幅回升，资金入市回暖，市场温度有所回升。最近一周 数据历史 分位数前一周 数据上证A股融资买入额（亿元）123271?1379创业板融资买入额（亿元）67096?887杠杆率8.1?45?7.8?上证A股成交额（亿元）1378990?15824创业板成交额（亿元）1256799?16122全部主板换手率1.2?39?0.9?中小板换手率1.8?24?1.6?创业板换手率4.8?82?4.0?涨跌停占比6.3?46?5.7?上证A股市盈率1762?17创业板市盈率11587?114电子板块市盈率6777?66电气设备板块市盈率5970?56食品饮料板块市盈率4873?49A股风险溢价1.19?30?1.29?最近一周数据历史分位数前一周数据偏股混合型基金仓位84.6?/84.9?机构行为股票型基金仓位89.1?/89.3?新成立偏股型公募基金份额（亿元）24291?602新成立股票型私募基金规模（亿元）37?3陆股通合计净流入（亿元）10877?-6ETF净流入额（亿元）4695?-55情绪及估股市流动性融资余额增加值（亿元）5468?-220值水平工行银证转账净值（亿元）-0.1/0.5首发募集资金（亿元）13296?171产业资本净减持（亿元）13998?123交易费用（亿元）7492? 90头部跑赢尾部20年牛市高股价组单周收益2.0?20年牛市低股价组单周收益0.2?20年牛市高市盈率组单周收益2.9?微观个股 对比头部追平尾部20年牛市低市盈率组单周收益2.9?20年牛市高业绩组单周收益1.4?头部跑赢尾部行业离散度2.3 45?1.7220年牛市低业绩组单周收益 0.2?注：市场温度范围为34-40度；最近一周为9/14-9/18，此前一周为9/4-9/11，下同。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数据点评机构行为：最近一周外资偏好银行、房地产和医药，卖出电子、军工和家电较多。公募基金抱团趋弱，风格偏向价值，行业向周期、消费扩散。股市流动性：近一周流入股市资金相比过往一周有所回升。虽然偏股公募基金发行金 额有所下滑，但外资、ETF和融资买入额的流入相比上周都有较大幅度的增长。头尾部对比：从绝对股价和净利润同比增速角度来看头部均跑赢尾部股票，从市盈率 角度看尾部追平头部。情绪及估值：创业板市场情绪如成绩额、换手率等数据仍处在高位，而主板活跃度则出现了缓慢下行的态势，行业间的分化有小幅上升。风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩 不及预期；通胀上行超预期。3数据来源:Wind，东吴证券研究所1234541机构行为——基金仓位上周五（9/18）偏股混合型基金仓位84.6?，前值84.9? ；股票型基金仓位89.1?，前值89.3? 。沪深300点位（左轴）股票型基金仓位（%，右轴）偏股混合型基金仓位（%，右轴）60009555009050008545008040007535007030006525002000605请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数据来源:Wind，东吴证券研究所1机构行为——基金风格最近一周（9/14-9/18，下同）公募基金抱团趋弱，风格偏向价值，行业向周期、消费扩散。此前 一周公募基金抱团增强，风格偏向价值。基金净值涨幅分布 基金净值涨幅分布2 20 0电子计算机周期上证50深300金融创业板指 消费沪深300上证50金融周期消费电子计算机2020/8/31-9/4基金净 值涨幅（%）2020/9/7-9/11基金净 值涨幅（%）-2-2-4-4沪-6-6-8创业板指-7 -5 -3 -1 1-8-9 -7 -5 -3 -1 1 32020/9/7-9/11基金净值涨幅 （%）9/14-9/18基金 净值涨幅（%）图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格指数和2个申万指数（电子，计算机）为参考，选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金；气泡大小代表规模。6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数据来源:Wind，东吴证券研究所1机构行为——外资风格最近一周北上资金净买入额前三行业： 银行、房地产、医药；卖出前三行业： 电子、国防军工、家电。目前北上资金持仓市值前三大行业：食 品饮料、医药、家电；后三行业：综合 金融、综合、纺织服装。北上资金各行业净买入额（亿元，9/11-9/18）北上资金持仓市值（9/18）35302520151050-5-10-15-20-25-30食品饮料18.9%其他30.3%医药11.5%计算机3.4%电力设备家电8.9%3.6%银房医汽非建交机煤钢通建基传有商农消电电石综综计纺轻家国电 行地药车银筑通械炭铁信材础媒色贸林费力力油合合算织工电防子机械3