菜籽菜粕套利的策略黄尚海.pptVIP

长江期货 汇聚财智共享成长 油菜籽系列套利策略探讨 长江期货-黄尚亮 2012-01-17 Evaluauon onr. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 目录 研究套利的重要作用 二、农产品价差变化特点 三、套利策略的具体运用 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 研究套利的重要作用 Evaluadon only. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 、研究套利的重要性 1、套利交易本质 套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。 交易者买进自认为是便宜的合约,同时卖出那些高价的 合约,从两合约价格间的变动关系中获利。 无风险套利存在,但是大部分套利均有风险 套利的本质是进行“价差投资” Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 2、价差对期货操作的影响 价差是农产品套期保值、套利、投机运作的命脉 ◆价差决定了套期保值的风险 ◆远近月价差决定了趋势投机的合约选择以及中线持有成 本 ◆跨季价差决定了套利移仓的可行性。 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 价差关系方向的判断、合约选择、头寸大小 2、价差拐点很多时候与行情拐点一致; Evaluadon onky ith Aspose Slides for NET o Cent P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 3、期货价差定价 市场的流动性一一资金 价差及边际成本 供需一一基础 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 供需是驱动价差的主要动力 供需 价差 必要条件 充分条 博弈 价格 价差 其他 博弈 供需 价差与价格的关系图 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017Aspose Pty L 丽长江期货 汇聚财智共享成长 3、研究价差的作用 是获得稳定的价差利润; 是评估价格进行市场判断 二是指导套期保值与投机交易 Valadon onry. ch Asposeslides for NET 4o dient P Evaluation only. Created with Aspose Slides for NET 4.0 dient Profilo 71 Copyright 2004-2017As