破产概率和最优超额损失再保险.pdfVIP

第 23 卷 第 5 期 2009 年 10 月保险职业学院学报(双月 刊)JOURNALOFINSURANCEPROFESSIONALCOLLEGE(Bimonthly)Vol123 No15Oct1 2009 破产概率和最优超额损失再保险 桂有利 杨金铎 ( 中南大学数学科学与计算技术学院,长沙 410075;保险职业学院保险管理系,长沙 410114) [摘 要]本文对超额损失再保险后的传统风险模型进行扩散逼近,研究使得破 产概率最小的最优超额损失再保险的自留额。当索赔额为指数分布和 Erlang(2)分 布时,得到破产概率的表达式和最优自留额所满足的方程。通过数值计算,得到再 保险对破产概率的影响, 以及最优自留额与各参数之间的关系。 [关键词]破产概率;超额损失再保险;风险暴露;扩散逼近 [中图分类号]F84 [文献标识码]A [文章编号]1673-2009)- [Abstract]Inthepaper,westudytheriskprocessafterexcessoflossreinsurance1Westudytheop timaloalruinprobability1Wegettheexpressionofruinprobabilityandthetimastheclaimsizear eexponentialdistributionandErlang(2)weobtaintheeffectofreinsuranceonruinprobability,a ndthere2lationshipopalexposureandparameters1 [KeyWprobability;Excessoflossreinsurance;Riskexposure;Diffusionapproximation 一、引言 在保险实务中,不论是保险监管,还是保险公司本身为减少所面临的风险,都必须对 赔付进行再保险安排。再保险的方式有很多,但使用的最多的是比例再保险和超额 损失再保险。虽然再保险可以分出一部分风险,但再保险也要分出一部分保费,因 此选择最优的自留水平,使得破产概率最小, 已成为风险理论的一个新的研究热 点。 有大量的文献对保险公司的最优投资和最优再保险问题进行研究。Browne sen[2][1],Taksar 和 Markus2,Bai 和 Guo [5,6][3],Luo 等[4]对扩散风险模型,研究了使得破产概率最小的最优投资和比例再 保险策略。Schmidli,Liang[7,8]等对传统的风险模型,研究了使得破产概率最小的最 优比例再保险策略。目前大多数文献都集中在最优比例再保险上,而很少有文献对 1 最优超额损失再保险进行研究,而我们知道超额损失再保险也是广泛应用的再保险 方式,因此对传统的风险模型,找到使得破产概率最小的超额损失再保险的最优自 留额水平,无论在理论上,还是在保险实务中,都具有非常重要的意义。 二、模型 为了使数学上更为严格,假设所有的随机过程和随机变量都定义在完备的概率空间 上(Ω,F,P),并且有一满足通常条件的 σ-流{Ft,t≥0},即Ft 右连续且 P 完备。 作者简介:桂有利(1983-),女,湖南永州人,中南大学数学科学与计算技术学院硕士研 究生,研究方向:数理金融。 杨金铎(1981-),男,河南南阳人,管理学硕士,保险职业学院保险管理等教师,研究方向: 保险公司经营管理、风险管理。 16 保险职业学院学报(双月刊) 2009 年第 5 期 N(t) 考虑下面传统的风险模型:R(t)=x+ct-ΣYi i=1 (211) 其中 x≥0 为保险公司的初始盈余,c0 是保险公司单位时间的保费收入;{N(t),t≥0} 是具有参数为 λ0 的齐次Possion 过程,表示到时刻 t 为止的总的索赔发生次 数;{Yt,i=1,2,Λ}是独立同分布的(严格)正值的随机变量,分布函数为 G(y),密度函数 为 g(y),期望值为 μ=E[Y1],Yi 表示第 i 次赔付的大小。因此 Rt 为 t 时刻保险公司的 盈余。此外,假设{N(t),t≥0}和{Yi,i=1,2,Λ}之间相互独立。 假设 t 时刻保险公司的超额损失再保险水平为M,M 称为风险暴露。如果保险公司 的风险暴露M 已确定,当理赔发生时,保险