财务管理 EXCEL证券投资决策模型 实训七：EXCEL证券投资决策模型.docxVIP

编号：23 课题 任务6-3 进行证券投资的风险评价与组合 课型 理论+实训 教学 时间 第11周 教学 地点 主教 学时 2 教学 目标 知识目标：认识和理解证券投资的风险和组合； 技能目标：熟悉证券投资风险和收益率的关系，掌握资产定价模型运用； 素质目标：能熟练运用电脑Excel构建债券估价模型，计算证券投资收益率，在实践中证券投资的理论与方法，为个人或企业带来投资收益。 教学 重点 证券投资风险和收益率的关系； 电脑Excel实操：债券估价模型； 电脑Excel实操：证券投资收益率； 教学 难点 电脑Excel实操：债券估价模型； 电脑Excel实操：证券投资收益率； 资料与 工具 教材、课件、图片 授课方式 集中授课 教学内容与教学过程设计 方法与时间 电脑实操：债券估价模型 将债券类型分为单利计算、复利计算两种类型，单利计息时到期一次还本付息，复利计息情况下，每年支付利息，到期还本，请利用数据的有效性、PV函数、IF函数等完成下面的债券估价模型，计算债券的价格。 知识链接： 数据——有效性 可以设置下拉选项的区域。数据有效性，选中设置--允许序列--来源，可以截取来源等于定义的名称，也可以手动输入，注意在半角状态下进行。 IF函数 如果（条件，条件为真时执行的操作，条件为假时执行的操作） PV函数 返回投资的现值。现值为一系列未来付款的当前值的累积和。 PV(rate,nper,pmt,fv,type) rate 为各期利率。例如，如果按 12% 的年利率借入一笔贷款来购买汽车，并按月偿还贷款，则月利率为 12%/12(即 1%)。可以在公式中输入 12%/12、1% 或 0.01 作为 rate 的值。 nper 为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数。例如，对于一笔 5 年期按月偿还的汽车贷款，共有 5*12(即 60)个偿款期数。可以在公式中输入 60 作为 nper 的值。 pmt 为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。例如，$10,000 的年利率为 12% 的四年期汽车贷款的月偿还额为 $263.33。可以在公式中输入 -263.33 作为 pmt 的值。如果忽略 pmt，则必须包含 fv 参数。 fv 为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假设其值为零(一笔贷款的未来值即为零)。例如，如果需要在 12 年后支付 $60,000，则 $60,000 就是未来值。可以根据保守估计的利率来决定每月的存款额。如果忽略 fv，则必须包含 pmt 参数。 type 数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。 电脑实际操作完成：债券估价模型 任务五、电脑实操：证券投资收益率 任务：根据所给的资料，完成证券、股票投资收益率的计算 知识链接： YIELD 函数 YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis) Settlement为证券的结算日。 Maturity 为有价证券的到期日。 Rate 为有价证券的年息票利率。 Pr 为面值 ￥100 的有价证券的价格。 Redemption 为面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。 Frequency 为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。 Basis 为日计数基准类型。 IRR函数 IRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。 IRR(values,guess) values 为数组或单元格的引用，包含用来计算返回内部收益率的数字。 Values 必须包含至少一个正值和一个负值，以计算返回的内部收益率。 guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。 电脑实际操作完成：长期债券收益率 电脑实际操作完成：长期股票收益率 课堂练习： 知识小结： 1.股票的收益率计算； 2.股票价值的估算方法； 3.债券估价模型； 数据有效性、IF函数、PV函数 4.证券投资收益率； YIELD 函数、IRR函数 作业布置： 267-268页 4.5.7.8 5分钟 15分钟 讲授法 项目驱动法 15分钟 项目驱动法 50分钟 项目驱动法 5分钟 教学后记：