投资组合数字的特征计算.docxVIP

实用标准文案 实验一： 投资组合数字特征的计算 一、实验目的 通过上机实验，使学生充分理解 Excel 软件系统管理和基本原 理, 掌握投资组合数字特征的 Excel 计算。二、预备知识 （一）相关的计算机知识： Windows操作系统的常用操作；数据库的基础知识； Excel 软件的基本操作。 （二）投资组合数字特征的理论预备知识 假设投资者投资 N个风险资产，对该组合作以下定义。 用 wi 表示投资在资产 i 上的比例，则投资组合 W的矩阵形式为： W T (w1 , w2, , wN )投资组合 W 的期望收益和方差的矩阵形式为： N W T E(r ) E(rw ) wi E( ri ) 表示各资产期望收益率组成的列矩阵 i 1 式中 E(r) Var (rw ) WT SW （列向量），S 是 N 个风险资产的方差 - 协方差矩阵。任意两个投资组合之间的协 方差的矩阵形式为： Cov(W1,W2 ) W1T SW2 三、实验内容 利用 Excel 计算投资组合的期望、标准差和协方差，并绘制投资组合的标准差 - 期望收益曲线。 四、实验步骤 本实验通过一个具体的实例展开。已知： 3 家上市公司 2001 年 12 月至 2003 年 12 月共 25 期的股票月末收盘价格。试运用 EXCEL计算下列问题： 1）计算各只股票的月 / 年收益率、方差、标准差。 2）计算三只股票的方差 - 协方差矩阵、相关系数。 （ 3）构造两个投资组合，其中：组合 1 = （ 0.2 0.4 0.4 ） , 组合 2 = （ 0.5 0.3 0.2 ） , 计算各自的方差，两组合之间的协方差、相关 系数。 （ 4）绘制三家公司股票的标准差 - 期望收益曲线。 首先新建一个 EXCEL工作表，在 B3：D27区域中输入 3 个公司股票的价格。 精彩文档 实用标准文案 A B C D 1 股票价格 2 日期 公司 A 公司 B 公司 C 3 2001 年 12 月 15.7954 25.8483 23.3923 4 2002 年 1 月 18.1096 27.1296 24.0336 5 2002 年 2 月 17.2228 26.2177 23.5039 6 2002 年 3 月 16.3931 24.3938 22.4581 7 2002 年 4 月 15.5634 26.0828 21.3913 8 2002 年 5 月 16.2599 25.8535 22.3458 9 2002 年 6 月 16.8354 24.4777 21.1025 10 2002 年 7 月 18.0153 25.7313 22.7998 11 2002 年 8 月 19.4385 28.0968 22.5169 12 2002 年 9 月 19.6121 27.5198 21.9434 13 2002 年 10 月 19.8209 29.1826 22.2854 14 2002 年 11 月 18.9781 29.0086 20.9745 15 2002 年 12 月 20.1406 28.7765 23.4447 16 2003 年 1 月 18.3827 30.3982 23.6745 17 2003 年 2 月 18.2366 31.04 25.1686 18 2003 年 3 月 19.4056 30.9233 25.0111 19 2003 年 4 月 20.9838 32.7841 25.9374 20 2003 年 5 月 21.8532 33.7225 26.8638 21 2003 年 6 月 23.5568 33.7225 26.3037 22 2003 年 7 月 26.7878 32.502 27.5285 23 2003 年 8 月 26.9548 32.7379 27.4702 24 2003 年 9 月 24.9494 36.3362 29.9358 25 2003 年 10 月 24.0647 38.4158 29.701 26 2003 年 11 月 27.726 41.0243 31.5206 27 2003 年 12 月 25.06 39.3644 34.0269 3 家上市公司 25 期的股票收盘价格 1、 计算各只股票的月 / 年收益率、方差、标准差。 具体步骤如下： 1）公司 A 股票的的每月收益率： 选定单元格 B30，在编辑栏输入 =LN（B4/B3），回车后在 B30 中出现结果。应用自动填充单元格命令求出各自月收益率所对应单 元格区域 B30：B53 的值。同理可以求出公司 B、C的月收益率，分别对应单元格 C30： C53、D30：D53中的值。 2）公司 A 的股票月收益率：选择单元