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探析民营企业盈余管理动机 摘要：盈余管理是现今学术界研究讨论得比较多的问题之一，历来被学者 们重视。由于委托代理相关者之间存在利益不一致，对于掌握着现金流控制权一 方来说，通过盈余管理来谋取显性或隐性利益的决策是一种理论行为。 通过系统 地分析和研究中国民营盈余管理动机，提出在制度和法规层面加以防范的措施， 以期推动民营健康有序地发展。 关键词：民营；盈余管理；动机分析 引言 改革开放以来，随着中国特色社会主义市场经济体系的发展和完善，中国 民营得到了突飞猛进地发展，已成为推动中国经济发展的重要力量。据统计，20XX 年民营家数在中国法人中占比已达 60咖上，民营经济实现的国内生产总值占中 国GDP勺比重已超过65%实现出口额占全国出口总额的比重达 68%全年实现 纳税占中国税收总额近60%另外数据还显示，蓬勃发展的民营不仅为中国创造 了 80咖上的新增就业岗位，还提供了中国 70%勺技术创新，65%勺发明专利和 80%Z上的新产品，成为中国自主创新的重要源泉。因此，随着民营在中国国民 经济中地位和作用日益突出，加强民营管理，尤其是民营的盈余管理显得尤为重 要。 一、理论基础 关于盈余管理，国内外许多学者都曾进行过定义。顾兆峰（ 20XX强调盈 余管理是管理人员通过选择会计政策使自身利益最大化或市场价值最大化的行 为。宁业平（20XX）在分析了前人对盈余管理的定义后认为，盈余操纵包括盈余 管理和盈余作假两个内容，两者互斥。盈余管理是指管理层在会计准则和公司法 允许的范围内进行盈余操纵，或通过重组经营活动或交易达到盈余操纵的目的， 但这些经营活动和交易的重组增加或至少不损害公司的价值。 广义的盈余管理指 盈余操纵，狭义的盈余管理指盈余作假（贺德富、邹晶， 20X为，本文所讨论的 内容建立在广义的盈余管理的基础上。 盈余管理最主要的操作法包括两个层次，报表层次和交易层次，报表层次 的盈余操纵主要是要与营业相关的应计项目操作、 营业外项目、会计政策与估计 的选择；交易层次的盈余操纵主要有交易事项的安排等。 通常情况下，通过报表 层次进行的盈余管理比交易层次的盈余管理更为普遍 （Johes, 1991）,而且在法 律保护程度较低的国家，譬如奥地利、南非和韩国等国家盈余管理程度较高， 而 在美国等国家法律保护程度较高，则的盈余管理程度相对较低。 财务报告中以历史成本原则为基础的会计盈余不符合“过去的永远是过去 的”这一经济学教义，但在持续经营这一会计假设下，会计盈余可以传递公司未 来经营成果和财务状况，并由此影响政府、所有者、债权人等信息需求方的决策， 与此同时，作为会计主体的各利益集团问也有利益冲突， 所以盈余管理就显得十 分必要了。 动机源于拉丁语“ morore”，动机对行为有引发、指导和维持作用。盈余 管理目的是在一定外部环境下，盈余管理主体为维持民营活跃于市场这一具体目 标而进行盈余管理行为的内在驱动力。 它是引发、维护盈余管理主体从事盈余管 理活动的力量源泉。 二、民营盈余管理动机分析 报酬契约动机，也为资金计划动机。在委托代理理论中，股东与经理人 之间由于代理关系的存在，产生了报酬契约，而民营会计报告盈余在签订、履行 和评价报酬契约时发挥着重要的作用。 在其他条件相同的情况下，所得报酬与报 告盈余挂钩的经理人会对会计政策和程序的选择使盈余向有利于他们的方向变 动，具体来讲主要有下列三种情形。（1）当资金计划设有盈余下限且非操控盈余 （即现金流量加上非操控性应计利润） 低于下限时，管理人员会进一步调减操控 性应计利润，以降低会计盈余，进行所谓的“巨额冲销”，降低以后会计期间的 折旧费和摊销费用，使得未来年度管理人员获得奖金的机会增加。（2）当奖金计 划设有上限且的非操控盈余高于盈余上限时， 管理人员也会选择减少报告收益的 会计方法。因为超过上限部分净收益失去了带来奖金的机会，管理层可采用递延 收益的会计方法将本期收益递延至下期。（3）当的非操控盈余介于盈余下限和上 限之间时，奖金计划才会激励管理人员采用增加报告收益的会计政策和程序。 资本市场动机。资本市场是公司获取资金的重要场所，要进入这一市场， 公司必须达到一定的条件。（1）对于首次公开发行股票（IPO）的民营，为了提 高股票的发行价格以便募集更多的资金，其管理当局很可能对募股说明书中披露 的盈余信息进行操纵，从而欺骗投资者。（2）其他资本市场动机，典型的有管理 当局下市收购（MBO与内部人交易，在 MBS,管理人员通过外部融资机构的 帮助收购所服务的股权，从而完成单纯的管理人员到所有者的转变。 由于盈余信 息在管理当局下市收购的估价中 非常重要，因此发生下市收购的管理当局有低估盈余动机。 资金筹划动机。在中国，民营中的一些中小普遍存在资金紧缺的问题， 而银行等金融机构