atr_-集团统计报表的解读与财务分析48.pptVIP

2. 速动比率 ? 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 （倍） ? 速动资产 = 流动资产 - 存货 （ 1 ）速动比率越高，短期偿债能力越强。但 从经营角度 , 速动比率不能过高，也不能过低。 ? （ 2 ）公认标准： 1 ： 1 ? （ 3 ）影响速动比率可信性的重要因素是应 收帐款的变现能力 ? 蓝田股份 .ppt ? 3. 现金比率 ? 现金比率 ? =( 现金 + 短期有价证券 )/ 流动负债 ? 意义 : 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指标， 其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿 债能力 . ? 分析方法 : 现金比率越高 , 企业短期偿债能力越 强 . 但从企业经营的角度 , 要求选择一个合理的 现金比率 . ( 二 ) 长期偿债能力分析 ? 1. 负债比率 ? 也叫资产负债率或举债经营比率 . ? 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 *100% ? 表示全部资产中债权人投入资金的比重。 ? 分析方法 : ? 理论上讲，这个比率以 50% 左右为宜，大于 100% 为资不抵债 . ? 实践中的负债比率 : ? (1 ）从 债权人 立场，负债比率越低表示偿债能 力越强。 ? (2 ）从 股东 立场，当企业的投资报酬率大于负 债利息率时，负债有利，负债比率越高，其收 益越高，但风险也增大。 ? (3 ）从 管理者 立场，适度的负债有利于经营的 灵活性。但应当权衡利弊，分析负债产生的收 益和带来的风险，作出正确的决策。 ? 2. 现金债务总额比 ? 现金债务总额比 ? 经营现金净流量 ? = *100% ? 债务总额 ? 这个比率越高，企业偿债能力越强。 ( 三 ) 影响偿债能力的表外因素 ? 增加偿债能力的表外因素 : ? 1. 可动用的银行贷款指标 ? 2. 准备很快变现的长期资产 ? 3. 偿债能力的声誉 集团统计报表的解读与财务分析 目录 ? 一、集团统计报表的财务指标及其解读方法 ? 二、财务分析目的、主要内容与技术方法 ? 三、企业集团盈利能力分析 ? 四、企业集团偿债能力分析 ? 五、企业集团营运能力分析 ? 六、企业集团增长能力与趋势分析 ? 七、企业集团财务综合分析 一 . 集团统计报表的财务指标及其解读方法 ? （一）资产和权益类财务指标及其解读方法 ? 1. 财务指标： 期末资产总计 ? 固定资产原价 ? 累计折旧（其中：本年折旧） ? 无形资产 ? 累计对外投资（其中：本年对外投资） ? 长期投资 ? 短期投资 ? 存货 ? 应收账款 ? 流动资产年平均余额 ? 年末负债合计（其中：流动负债） ? 年末少数股东权益 ? 年末股东权益合计（其中：股本） 2. 解读方法 ? 第一视角：总额观察，看数量 ? 阅读表中反映的资产、负债及所有者 权益总额的信息，从总体上把握企业财务 状况。 一看总额构成； ? 二看总额的变动情况。 ? 资产的增减变化量 ? = 负债的增减变化量 ? + 股东权益的增减变化量 ? 第二视角：阅读主要项目，看结构 ? 了解其内部结构的合理性： ? 1. 资产结构及其变现能力； 2. 负债结构和风险； ? 3. 股东权益构成内容。 第三视角：关注资产和负债的质量 ? 1. 资产质量 : 价值是否被高估 ? ? 短期投资 : 市值多少 ? 变现能力如何 ? ? 应收账款 : 账龄多长 ? ? 存货 : 市价多少 ? 状况如何 ? ? 固定资产 : 市价多少 ? 折旧政策是否稳健 ? ? 长期投资 : 变现能力 ? 投资收益 ? ? 无形资产 : 变现能力 ? 收益？ ? 计提资产减值准备选用的会计政策是否稳健？ ? 2. 负债质量 : 价值是否被低估 ? ? 或有负债多少 ? ? 第四视角：借助财务比率 ? 了解相关项目间的关系，了解企业偿债能力。 ? （二）损益类财务指标及其解读方法 ? 1. 财务指标 : 主营业务收入 ? 主营业务成本 ? 主营业务税金及附加 ? 其他业务收入 ? 新产品销售收入 ? 出口销售总额 ? 存货跌价损失、营业、管理、财务费用合计 ? 其中：税金；劳动、待业保险费；职工教育费 ? 其中：广告费 ? 其中：利息支出 ? 投资收益 ? 营业外收入 ? 利润总额 ? 应交所得税；应交增值税 ? 固定资产投资完成额 ? 损益类指标的确认原则 : ? 按权责发生制原则和配比原则 , 把一定期间的 收入与其相关的成本费用进行分类，计算出一 定期间的净利润（或净亏损）。 ? 权责发生制原则 : 本期的收入 , 不管是否收到 , 都应作为本期收入 ; 本期应该负担的费用 , 不管 是否实际付出 , 都应作为本期费用。 ? 配比原则 : 收入应与其成本费用相配比 , 即谁受 益、谁付费的原则。